Les acteurs financiers peinent à se désintoxiquer du charbon
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Les acteurs financiers peinent à se désintoxiquer du charbon

Des ONG ont conçu un outil pour comparer les politiques de sortie du charbon mises en place par plus de 200 institutions financières internationales. Le secteur du charbon montre de plus en plus de signaux de déroute, au risque pour les investisseurs de se retrouver avec des actifs dévalorisés dans leurs portefeuille. Mais le "Coal Policy Tool" montre que l’exclusion du charbon demeure encore timide chez beaucoup d’acteurs financiers.
Publié le 11/09/2020
[Dossier Spécial] Croissance soutenue pour les fonds durables
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[Dossier Spécial] Croissance soutenue pour les fonds durables

Avec près de 800 fonds et un encours de 315 Mds€ (+70% depuis juin 2019), le marché des fonds durables poursuit son développement dans le contexte de crise. Son attractivité croissante s’accompagne d’une montée en puissance des indicateurs d’impact, qui restent à géométrie variable et difficilement comparables.
Publié le 11/02/2020
Taxonomie européenne : comment le TEG a intégré les inquiétudes des acteurs financiers
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Taxonomie européenne : comment le TEG a intégré les inquiétudes des acteurs financiers

Les consultations publiques sur les politiques européennes donnent lieu aux acteurs du marché et aux lobbys à d’intenses tractation. Une analyse exclusive pour l'Essentiel de la Finance durable sur les données des consultations publiques relatives à la taxonomie européenne livre un aperçu de l’évolution des recommandations du TEG. Cette méthode d'étude des données sémantiques permet de comprendre les jeux de pouvoirs bruxellois.
Publié le 08/09/2020
Avec sa taxonomie de transition, le Canada veut accélérer sur la finance durable
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Avec sa taxonomie de transition, le Canada veut accélérer sur la finance durable

Le gouvernement canadien semble décider à faire de la relance post-Covid-19 un tournant vert pour le pays. La taxonomie des activités de transition, qui doit bientôt voir le jour, en sera l’un des instruments, en permettant à une économie très orientée sur les énergies fossiles d’atteindre la neutralité carbone.
Publié le 04/09/2020
Le réseau des banques centrales détaille ses méthodes pour analyser le risque climatique
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Le réseau des banques centrales détaille ses méthodes pour analyser le risque climatique

Le NGFS donne tous les outils pour mieux prendre en compte le risque climatique. Dans une salve de rapports publiés en juin, le Réseau pour verdir le système financier a dévoilé une série de scénarios pour l’analyse des risques climats. L’association de banques centrales émet également des recommandations pour l’utilisation de ces scénarios par les autorités de régulation et un guide pratique à destination des banques centrales sur les effets du changement climatique dans leur action.
Publié le 28/08/2020
Risques de transition : les outils d’analyse doivent encore progresser
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Risques de transition : les outils d’analyse doivent encore progresser

Une étude préliminaire de l’École polytechnique fédérale de Zurich a évalué la qualité, la transparence et la pertinence de 16 méthodes d’analyse des risques de transition. Elle suggère des changements structurels pour en améliorer la lisibilité pour les investisseurs et les régulateurs.
Publié le 25/08/2020
Le projet de barrage de Bisri au Liban, symbole des financements controversés
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Le projet de barrage de Bisri au Liban, symbole des financements controversés

La contestation par les populations de projets d’infrastructures géantes est un phénomène fréquent. Au Liban, compte tenu des événements et du soulèvement de la population contre ses dirigeants corrompus, le barrage de la vallée de Bisri, financé en grande partie par la Banque Mondiale, pourrait être définitivement remis en cause. Récit de ce combat emblématique.
Publié le 17/08/2020
Société Générale met sa politique sur le charbon thermique aux standards du secteur
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Société Générale met sa politique sur le charbon thermique aux standards du secteur

Société Générale a dévoilé une nouvelle politique sur le charbon thermique qui doit lui permettre de tenir son engagement de sortie du secteur d’ici à 2040. Elle se place au niveau des standards du secteur en France.
Publié le 10/08/2020
Les masters des grandes écoles passent à la finance durable
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Les masters des grandes écoles passent à la finance durable

Les acteurs financiers ne peuvent plus faire l’impasse sur la finance durable. Ils doivent à la fois former leurs équipes à ces enjeux, mais aussi recruter de jeunes diplômés. Les grandes écoles sont de plus en plus nombreuses à proposer des cursus dédiés. Mais gare à ne pas en faire qu’une matière de niche parmi d’autres.
Publié le 29/07/2020
Entreprises controversées : Boohoo et Tönnies démontrent la matérialité des risques sociaux
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Entreprises controversées : Boohoo et Tönnies démontrent la matérialité des risques sociaux

Une marque de textile digitale, Boohoo, et le plus grand abattoir d’Europe, celui de Tonnies, paient un lourd tribut au Covid-19. Non seulement parce que les conditions de travail qui règnent dans leurs entreprises favorisent sa diffusion massive, mais aussi parce que la pandémie a révélé leur recours massif au travail clandestin et illégal sur le sol européen. Cela a provoqué la chute boursière de Boohoo et entaché la réputation déjà sulfureuse du milliardaire allemand, Clemens Tönnies, le "baron de la viande".
Publié le 27/07/2020
Pour préparer la taxonomie verte, Morningstar imagine les futurs rapports d’alignement des fonds durables
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Pour préparer la taxonomie verte, Morningstar imagine les futurs rapports d’alignement des fonds durables

Morningstar s’est livré à un petit exercice sur la taxonomie. Le fournisseur d’informations financières a imaginé à quoi ressembleront les informations publiées par les fonds d’investissement sur le degré d’alignement de leurs portefeuilles avec la taxonomie. L’étude arrive un peu en avance de phase, les obligations de reporting étant prévues pour fin 2021. Mais une phase d’apprivoisement est à prévoir.
Publié le 17/07/2020
La parité devient une nouvelle frontière de l’engagement actionnarial
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La parité devient une nouvelle frontière de l’engagement actionnarial

Les sociétés de gestion commencent à inscrire la parité dans leurs stratégies d’engagement actionnarial. Dernière en date, Axa IM vient de mettre à jour sa politique de vote pour contraindre les entreprises à nommer des administratrices dans leurs conseils.
Publié le 14/07/2020
Les investisseurs institutionnels donnent les clés de l’analyse des risques physiques
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Les investisseurs institutionnels donnent les clés de l’analyse des risques physiques

Les risques physiques du changement climatiques vont peser de plus en plus lourd sur les portefeuilles d’investissement. L’Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) vient de publier un guide à destination des investisseurs, pour leur fournir les clés de la prise en compte des risques physiques dans leur décisions d’investissement.
Publié le 09/07/2020
L’endettement record des entreprises fait peser un risque d’actifs échoués sur l’économie
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L’endettement record des entreprises fait peser un risque d’actifs échoués sur l’économie

Le faible coût de la dette a poussé les entreprises à s’endetter. Des institutions comme la Banque de France ou le Fonds monétaire international sonnent l’alerte sur un risque accru d’insolvabilité en cas de reprise molle de l’économie. In fine, cela menacerait la stabilité du système financier global.
Publié le 08/07/2020
Chesapeake, pionnier du gaz de schiste américain, fait faillite et illustre le concept des stranded assets
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Chesapeake, pionnier du gaz de schiste américain, fait faillite et illustre le concept des stranded assets

La crise du Covid-19 a été, à bien des égards, une répétition miniature et accéléré de ce que pourrait être les conséquences de la crise climatique à venir avec des pans entiers de l’économie qui s’effondrent et des actifs qui perdent toute valeur. Chesapeake, le spécialiste américain des hydrocarbures non conventionnels, en fait les frais. Incapable de faire face à un endettement trop élevé dans un marché en berne, la société s'est effondrée en Bourse et laisse plusieurs investisseurs sur le carreau. 
Publié le 03/07/2020
La crise sanitaire remet sur la table la question de la dimension sociale dans la taxonomie européenne
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La crise sanitaire remet sur la table la question de la dimension sociale dans la taxonomie européenne

La stratégie renouvelée sur la finance durable de la Commission européenne devrait intégrer une plus forte dimension sociale. Un institut allemand, membre de Finance Watch, propose de créer une deuxième taxonomie, en plus de celle sur les activités vertes, intégrant les droits sociaux et humains. Reste à savoir s’il vaut mieux compléter la taxonomie existante ou en élaborer une deuxième. La Commission promet, de son côté, de présenter sa nouvelle stratégie sur la finance durable fin 2020.
Publié le 30/06/2020
Entreprises controversées : quel est le bon niveau d’alerte pour des cas comme Wirecard ou FaceBook ?
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Entreprises controversées : quel est le bon niveau d’alerte pour des cas comme Wirecard ou FaceBook ?

La déconfiture de Wirecard, la fintech allemande cotée au Dax 30, et la dégringolade boursière de FaceBook pour cause d’appel au boycott de ses annonceurs avec la campagne #stophateforprofit, montre l’intérêt qu’ont les investisseurs à disposer d’alertes sur les risques ESG que courent des entreprises controversées. Ce type de service est fourni par des agences de notation comme Sustainalytics qui établissent des échelles d’alerte allant de 1 à 5. Est-ce suffisant pour éviter les catastrophes ?
Publié le 29/06/2020
Douze grands investisseurs institutionnels testent trois méthodologies pour des fonds climat
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Douze grands investisseurs institutionnels testent trois méthodologies pour des fonds climat

Dans la jungle de l’alignement des portefeuilles financiers sur des trajectoires climat conformes à l’Accord de Paris, les investisseurs peuvent avoir du mal à se repérer dans les méthodologies proposées. C’est pourquoi un groupe de place rassemblant sous la houlette de l’AF2I, douze grands investisseurs institutionnels français, dont la Caisse des dépôts, a lancé un appel d’offres pour tester des méthodologies. Ils viennent de sélectionner Amundi, HSBC GAM et Sycomore AM.
Publié le 26/06/2020
Wirecard, l'ex-enfant chéri de la bourse allemande, a dû déposer le bilan
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Wirecard, l'ex-enfant chéri de la bourse allemande, a dû déposer le bilan

Wirecard vient de déposer le bilan. La fintech allemande, spécialisée dans le paiement électronique, cotée au DAX 30, l’indice phare de la bourse allemande, est en chute libre depuis la découverte de l’ampleur de ses fraudes comptables. Malgré quelques signes avant-coureurs, les failles de la gouvernance n’ont pas été détectées à temps ni par les superviseurs, ni par les investisseurs. Mais l’ex-pépite n’avait pas été sélectionnée dans l’indice durable de Deutsche Börse.
Publié le 24/06/2020
L’indice Low Carbon 100 Europe d’Euronext s’aligne sur les recommandations européennes
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L’indice Low Carbon 100 Europe d’Euronext s’aligne sur les recommandations européennes

Euronext muscle sa gamme d’indices ESG. Le Low Carbon 100 Europe, créé en 2008, adopte une méthodologie plus stricte pour répondre aux recommandations du benchmark européen aligné sur l’Accord de Paris.
Publié le 22/06/2020