L'Essentiel de la Finance durable


BUSINESS CASE

Cas d’entreprises, bonne pratiques, études de marché… BUSINESS CASE décrypte les travaux des acteurs clé de la finance durable. Elle présente aussi les nouveaux outils à leur disposition.

A Wall Street, la bulle des SPAC pèse sur les investisseurs de la clean tech
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Article réservé aux abonnés A Wall Street, la bulle des SPAC pèse sur les investisseurs de la clean tech

Depuis un an, le succès fulgurant des SPAC (Special purpose acquisition company) a alimenté l’intérêt des investisseurs pour les start-ups proposant des innovations pour répondre aux besoins de la transition écologique. Eprouvé par quelques scandales, ce modèle est désormais scruté par les régulateurs, qui guettent l’explosion d’une potentielle bulle.
Publié le 11/05/2021
BlackRock veut se réinventer en géant de la transition et de la justice sociale sur les marchés
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Article réservé aux abonnés BlackRock veut se réinventer en géant de la transition et de la justice sociale sur les marchés

La firme de Larry Fink multiplie les annonces visant à renforcer sa stratégie d’investissement durable et corriger sa culture d’entreprise. Ces efforts pour redorer son blason ressemblent à une prise de conscience, pour une institution financière qui ne peut plus refuser les responsabilités lui incombant en tant qu’acteur majeur des marchés mondiaux.
Publié le 26/04/2021
Les banques centrales sont trop lentes pour réorienter les flux financiers, selon Positive Money
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Article réservé aux abonnés Les banques centrales sont trop lentes pour réorienter les flux financiers, selon Positive Money

La publication de classements est devenue chose fréquente en finance durable, alors que plusieurs places financières d’Europe se disputent le titre de figure de proue. Avec son classement des banques centrales des pays du G20, l’ONG britannique Positive Money s’attaque cette fois au cadre macro-prudentiel en matière de protection des marchés financiers face aux risques systémiques liés au climat et de réorientation des flux financiers conformément à l’Accord de Paris. Le constat initial pointe l’urgence de passer de la parole aux actes.
Publié le 12/04/2021
La fintech Goodvest veut faciliter l’accès des épargnants à la finance durable
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Article réservé aux abonnés La fintech Goodvest veut faciliter l’accès des épargnants à la finance durable

À partir du mois d’avril, les épargnants français disposeront d’un nouvel outil pour investir de manière durable. La fintech Goodvest lance une solution d’épargne en ligne proposant des produits durables. La start-up entend utiliser la puissance du numérique pour rendre plus accessible et compréhensible les thèmes de la finance durable.
Publié le 06/04/2021
L’application de la réglementation Disclosure montre de grandes disparités d’interprétation
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Article réservé aux abonnés L’application de la réglementation Disclosure montre de grandes disparités d’interprétation

Près de 25 % des actifs domiciliés au Luxembourg sont rangés sous les articles 8 et 9 de la réglementation Disclosure, qui classe les fonds en fonction de leur degré de durabilité. Les sociétés de gestion ont commencé à communiquer sur l’application de la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) à leur gamme de fonds. Mais avec de fortes disparités d’interprétation de la classification européenne.
Publié le 02/04/2021
Warren Buffett refuse toujours de justifier la stratégie climat de Berkshire Hathaway auprès de ses actionnaires
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Warren Buffett refuse toujours de justifier la stratégie climat de Berkshire Hathaway auprès de ses actionnaires

Berkshire Hathaway, le conglomérat financier de Warren Buffet, a rejeté en amont de son assemblée générale une résolution actionnariale réclamant un reporting climat. Cette position de rupture relance les spéculations sur la durabilité de la stratégie du légendaire investisseur américain.
Publié le 01/04/2021
Les conseils d’administrations les mieux armés sur les risques ESG assurent de meilleures performances financières
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Article réservé aux abonnés Les conseils d’administrations les mieux armés sur les risques ESG assurent de meilleures performances financières

Les chercheurs de l’Insead et l’université de Pennsylvanie se sont penchés sur les rouages internes des conseils d’administration des grands groupes. Et, contrairement aux idées reçues de beaucoup d’entreprises, plus les administrateurs étendent leur gestion des risques hors des frontières strictement financières, plus l’entreprise aura de chances d’être performante en termes environnementaux et sociaux, mais aussi financiers.
Publié le 29/03/2021
Engagement actionnarial : les résolutions externes s’accumulent chez ExxonMobil
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Article réservé aux abonnés Engagement actionnarial : les résolutions externes s’accumulent chez ExxonMobil

Renouvellement du conseil d’administration, pratiques de lobbying, transformation du modèle de l’entreprise… Cette année encore, le roi du pétrole texan fait l’objet de plusieurs résolutions d’actionnaires lui demandant des comptes sur ses engagements climatiques. Le bras de fer avec les investisseurs responsables est engagé.
Publié le 18/03/2021
Suez devance ses obligations de reporting en communicant sur son chiffre d’affaires durable selon la taxonomie européenne
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Article réservé aux abonnés Suez devance ses obligations de reporting en communicant sur son chiffre d’affaires durable selon la taxonomie européenne

Dans l’attente de l’acte délégué qui précisera les modalités détaillées de publication d’informations taxinomiques dans le cadre de la mise à jour de la Directive européenne sur la publication d’informations non-financières (NFRD), le Groupe Suez a devancé de près d’un an ses nouvelles obligations de reporting dans un document où l’entreprise se livre à un premier exercice d’évaluation de son chiffre d’affaires taxinomique. Ce cas pratique illustre déjà les apports de la taxonomie dans la discussion autour de la durabilité.
Publié le 15/03/2021
Danone : Les fonds "anti-Faber", en conflit avec la stratégie durable du groupe, continuent à défendre leurs intérêts financiers
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Article réservé aux abonnés Danone : Les fonds "anti-Faber", en conflit avec la stratégie durable du groupe, continuent à défendre leurs intérêts financiers

Le conseil d’administration de Danone, organisé le 1er mars, a permis de resserrer les rangs autour du projet "Local First" porté par Emmanuel Faber, le PDG et futur président du groupe alimentaire. En revanche, il n’a pas réduit au silence les fonds activistes qui demandaient sa tête pour maximiser les profits du groupe. Phitrust tente de mobiliser les investisseurs responsables français sur cette bataille où se joue le soutien des actionnaires au double projet de Danone, entreprise à mission axée sur un modèle durable de produits "sains et locaux".
Publié le 05/03/2021
La Société Générale forme ses conseillers clientèle à l’investissement responsable pour orienter les épargnants
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Article réservé aux abonnés La Société Générale forme ses conseillers clientèle à l’investissement responsable pour orienter les épargnants

Face à l’intérêt grandissant pour l’investissement responsable, les acteurs bancaires font évoluer leurs offres. La Société Générale a mis en place une offre d’épargne responsable et forme désormais ses conseillers clientèle à vendre des produits financiers durables. Elle propose à ses clients d’investir dans des fonds proposés par des sociétés de gestion comme DNCA, Mirova, la Financière de l’Échiquier, etc.
Publié le 01/03/2021
Rachat de Monsanto : Bayer fait face à une fronde des investisseurs
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Article réservé aux abonnés Rachat de Monsanto : Bayer fait face à une fronde des investisseurs

La descente aux enfers se poursuit pour Bayer. Après les milliers de plaintes portées par les particuliers, c’est au tour des investisseurs de mener la fronde. Le groupe est poursuivi par plusieurs d’entre eux dont le fonds américain Kingstown. Ils estiment que Bayer leur a caché les risques liés au glyphosate lors du rachat de Monsanto en 2018. Depuis cette date, l’action du chimiste a perdu près de la moitié de sa valeur.
Publié le 18/02/2021
Pêche durable, tourisme responsable, navires du futur… La finance bleue reste à explorer
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Article réservé aux abonnés Pêche durable, tourisme responsable, navires du futur… La finance bleue reste à explorer

Nouvel ETF "Blue Economy" de BNP Paribas AM, Sustainable Ocean Fund de Mirova… Les investisseurs qui se penchent sur l’économie durable des océans, incarnée par l’ODD 14, sont encore peu nombreux. Annick Girardin, la ministre de la Mer, vient de lancer une mission pour tenter de dynamiser les solutions de finance bleue, et d’orienter les capitaux vers la préservation des océans et l’exploitation de manière durable de leurs ressources.
Publié le 04/02/2021
Le géant minier Glencore réfléchit à tourner la page du charbon
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Article réservé aux abonnés Le géant minier Glencore réfléchit à tourner la page du charbon

Après une année de difficultés financières, et alors qu’un changement de direction est prévu, le groupe anglo-suisse réfléchirait à se séparer de ses activités dans le charbon thermique pour se concentrer sur la production de métaux "de la transition". La pression des investisseurs pèse dans ce tournant stratégique du géant minier au passé jalonné de scandales.
Publié le 02/02/2021
Le Japon, membre de la plateforme internationale sur la finance durable, réfléchit à sa propre taxonomie
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Article réservé aux abonnés Le Japon, membre de la plateforme internationale sur la finance durable, réfléchit à sa propre taxonomie

Le Japon multiplie les initiatives pour développer la finance durable au sein de son territoire. L’objectif de neutralité carbone à échéance 2050 fixé par le nouveau Premier ministre, Yoshihide Suga, devrait accélérer la transition du cinquième émetteur mondial de CO2. L’année 2021 pourrait être un tournant majeur pour l’archipel, qui réfléchit à sa propre taxonomie.
Publié le 29/01/2021
Article 173 : le reporting a bien eu un effet sur le désinvestissement des énergies fossiles
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Article réservé aux abonnés Article 173 : le reporting a bien eu un effet sur le désinvestissement des énergies fossiles

Deux chercheurs de la Banque de France ont tenté de répondre à la question suivante : quels sont, chez les détenteurs et gestionnaires d’actifs soumis à l’Article 173, les effets réels de l’obligation de transparence de l’empreinte carbone de leurs portefeuilles d’actifs ? Un travail de recherche empirique a permis de montrer qu’avec une réduction relative de 39% de leurs financements des industries fossiles en comparaison des autres investisseurs européens, l’efficacité sur ce point de la règlementation ne doit pas être sous-estimée.
Publié le 25/01/2021
Trump Organization : Entreprise controversée ou "Stranded Asset" ?
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Article réservé aux abonnés Trump Organization : Entreprise controversée ou "Stranded Asset" ?

Depuis la prise du Capitole, Donald Trump sent le soufre. Aux États-Unis, pays où l’investissement éthique excluant les pratiques qui ne le sont pas, représente plus de 2000 milliards de dollars, cela s’est rapidement traduit par le déclenchement de mesures d’exclusion applicables à toute entreprise controversée. Du coup, la Trump Organization dont il est le vaisseau amiral, est-elle une valeur totalement dépréciée ?
Publié le 15/01/2021
Les 5 clashs ESG qui ont marqué l’année 2020
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Article réservé aux abonnés Les 5 clashs ESG qui ont marqué l’année 2020

Coalition bancale d’actionnaires pour soutenir une gouvernance controversée chez Lagardère, scandale financier chez Wirecard, rébellion des minoritaires chez Unibail Rodamco Westfield… L’année 2020 s’est révélée riche en conflits entre les entreprises et leurs actionnaires, sur des thèmes relevant de la gouvernance, du climat et autres sujets sociaux. L’Essentiel de la Finance durable revient sur les cinq clashs ayant marqué l’année.
Publié le 23/12/2020
L’exposition au risque climatique, nouvel outil pour évaluer la dette souveraine
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Article réservé aux abonnés L’exposition au risque climatique, nouvel outil pour évaluer la dette souveraine

Un fonds ETF lancé par BlackRock avec FTSE Russell suit un indice qui ajuste la part de chaque État en fonction de son exposition et de sa préparation aux effets du changement climatique. Il traduit l’impact potentiel des risques climat pour la notation des dettes souveraines et bouscule la hiérarchie des risques de crédit des États.
Publié le 21/12/2020
La fondation Ethos fait de la responsabilité numérique un nouveau thème de dialogue avec les entreprises
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Article réservé aux abonnés La fondation Ethos fait de la responsabilité numérique un nouveau thème de dialogue avec les entreprises

La digitalisation des entreprises et l’irruption de technologies comme l’intelligence artificielle fait émerger de nouveaux risques pour les investisseurs. Les membres d’Ethos ont décidé d’entamer un nouveau dialogue actionnarial pour questionner les entreprises sur leur responsabilité numérique. La fondation suisse a élaboré un cadre de dialogue, assorti de plusieurs recommandations, qu’elle va désormais mettre en œuvre.
Publié le 17/12/2020