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BUSINESS CASE

Entreprises et investisseurs repensent leurs modèles à l’aune des crises climatiques, des changements de production et de consommation. Avec BUSINESS CASE repérez des acteurs en pleine mutation.

Argos Wityu veut accompagner la décarbonation des PME et ETI européennes

Article réservé aux abonnés Publié le 21/08/2023
La firme de "private equity" a lancé un fonds dédié à la réduction de l’empreinte carbone des PME et ETI européennes. Un premier closing s’achève cet été, pour une enveloppe qui atteindra à terme 300 millions d’euros et accompagnera une douzaine d’entreprise de tous les secteurs de l’industrie. Argos Wityu parie sur le fait qu’en décarbonant les PME, elles gagneront un avantage compétitifs sur leurs marchés.
Argos Wityu veut accompagner la décarbonation des PME et ETI européennes

Vitol : un négociant indépendant à la table des rois du pétrole

Article réservé aux abonnés Publié le 16/08/2023
La société helvéto-néerlandaise a vu ses revenus et ses profits bondir à la faveur des turbulences sur les marchés depuis 2020. Le résultat d’une stratégie audacieuse pour devenir un acteur-clé de la distribution de produits pétroliers et gaziers sur plusieurs continents, tout en préservant une gestion privée et en contenant les scandales provoqués par ses transactions avec des groupes armés et des pays sous sanctions internationales. Novethic Essentiel vous propose cet été une série sur les négociants dans l’ombre du marché des matières premières (4/4).
Vitol : un négociant indépendant à la table des rois du pétrole

Crédit Suisse et UBS : la saga d’une opération de rachat controversée

Article réservé aux abonnés Publié le 14/08/2023
Le 12 juin, UBS a conclu le rachat du Crédit Suisse, sa grande rivale. Mais la fusion de ces deux plus grandes banques du pays, lancée in extremis au mois de mars quant le Crédit Suisse menaçait de sombrer, soulève déjà de nombreuses interrogations. De la part des salariés, qui craignent la casse sociale, mais aussi du ministère public et des parlementaires, qui ont chacun lancé une enquête sur les conditions du rachat.
Crédit Suisse et UBS : la saga d’une opération de rachat controversée

Cargill, un très discret géant du négoce qui étend son empire à l’agroalimentaire

Article réservé aux abonnés Publié le 09/08/2023
Plus grande entreprise privée aux États-Unis, Cargill cultive la discrétion malgré un empire dans le négoce du cacao, du soja ou de la viande. Il a réussi une diversification dans les produits transformés qui le place loin devant ses concurrents, en partenaire-clé des acteurs de l’agroalimentaire et de la distribution. Mais le groupe est régulièrement pointé du doigt par les ONG, qui dénoncent son manque d’exigence face aux conséquences sociales et environnementales des filières où il règne en maître. Novethic Essentiel vous propose cet été une série sur les négociants de l’ombre des marchés des matières premières (3/4).
Cargill, un très discret géant du négoce qui étend son empire à l’agroalimentaire

Louis Dreyfus, le géant du négoce agricole en quête d’un nouveau souffle

Article réservé aux abonnés Publié le 02/08/2023
Important acteur du commerce des céréales, du coton ou encore du riz, le groupe sort d’une décennie marquée par des conflits de gouvernance et des résultats en dents de scie. La stabilisation de sa gestion financière et le rebond des marchés des matières premières lui donnent de nouvelles ambitions. Novethic Essentiel vous propose cet été une série sur les négociants de l’ombre du marché des matières premières (2/4).
Louis Dreyfus, le géant du négoce agricole en quête d’un nouveau souffle

Trafigura, le cousin de Glencore devenu un aventureux géant des matières premières

Article réservé aux abonnés Publié le 26/07/2023
Acteur-clé du commerce pétrolier et de certains métaux cruciaux pour la transition énergétique, le groupe suisse et singapourien cultive autant la discrétion qu’un goût du risque immodéré. Cela lui a valu d’être impliqué dans de multiples scandales depuis le début des années 2000. Ces affaires n’ont pourtant pas entamé son crédit auprès du secteur financier. Novethic Essentiel vous propose cet été une série sur les négociants de l’ombre des marchés des matières premières (1/4).
Trafigura, le cousin de Glencore devenu un aventureux géant des matières premières

Casino, Orpea… ces géants qui trébuchent sur le risque de gouvernance

Article réservé aux abonnés Publié le 07/06/2023
L’année dernière, le scandale des maltraitances dans les maisons de retraites faisait chuter Orpea, qui a dû faire appel à de nouveaux actionnaires de long terme. Cette année, Casino doit restructurer sa dette et est entré en négociations avec d’éventuels repreneurs. Pour ces deux ex-fleurons cotés, une gestion purement financière de leur activité et des pratiques de gouvernance douteuses ont précipité la chute.
Casino, Orpea… ces géants qui trébuchent sur le risque de gouvernance

Les fonds immobiliers s’ouvrent à la finance solidaire

Article réservé aux abonnés Publié le 26/05/2023
Les fonds immobiliers sont encore peu présents dans la finance solidaire. Coup sur coup, BNP Paribas REIM et Novaxia ont cependant chacun obtenu le label Finansol pour leurs fonds immobiliers. Ils consacrent entre 5 et 10% du fonds au financement de projets immobiliers solidaires, notamment pour favoriser l’accès au logement.
Les fonds immobiliers s’ouvrent à la finance solidaire

Swen Capital Partners veut accélérer la transformation de son modèle durable

Article réservé aux abonnés Publié le 04/04/2023
La société de capital-investissement veut muscler sa politique de finance durable. Swen Capital Partners a revu à la hausse ses exclusions sectorielles et prévoit d’aligner ses activités sur l’accord de Paris pour le climat et sur celui de Kunming pour la biodiversité. Le conseil d’administration et le comité exécutif de la société seront par ailleurs garants du respect de cette nouvelle stratégie. En outre, Swen devrait adopter le statut de société à mission d’ici la fin de l’année.
Swen Capital Partners veut accélérer la transformation de son modèle durable

Veolia, champion de la transformation écologique, voudrait être LA valeur ESG de référence

Publié le 06/03/2023
Estelle Brachlianoff qui dirige Veolia depuis juillet 2022, a fait du Capital Market Day organisé au siège parisien du groupe le 2 mars, une démonstration de création de valeur environnementale et financière dans ses trois métiers, eau, énergie, déchets. Elle a conclu en rappelant que son groupe n’est pas récompensé à la hauteur de son engagement, ni sur le plan boursier ni dans sa notation ESG. Analyse d’une décote qui met le doigt sur deux limites de l’ESG actuel : l’absence de valorisation de l’impact réel des activités et l’orientation process des données et des questionnaires de notation.
Veolia, champion de la transformation écologique, voudrait être LA valeur ESG de référence

Renouvelables et énergies fossiles en compétition pour alimenter le décollage économique du Vietnam

Article réservé aux abonnés Publié le 01/03/2023
Troisième État à s’engager dans un partenariat pour une transition énergétique juste (JETP), le Vietnam se trouve à un moment charnière pour sa planification énergétique. Limité par un réseau vieillissant, le pays peine à répondre à une demande d’électricité en forte croissance et entend mobiliser toutes les ressources à sa disposition pour soutenir son industrialisation, au prix de choix contradictoires.
Renouvelables et énergies fossiles en compétition pour alimenter le décollage économique du Vietnam

Le dilemme de l’Indonésie, championne du charbon et leader en devenir des industries vertes

Article réservé aux abonnés Publié le 21/02/2023
Après l’Afrique du Sud, l’Indonésie a conclu un partenariat de financement avec plusieurs partenaires internationaux pour assurer sa transition énergétique. L’archipel d’Asie du Sud-Est s’est engagé à accélérer le développement des énergies renouvelables et réduire la part du charbon dans son mix électrique, en contrepartie de 20 milliards de dollars de financements de partenaires internationaux. Le pays possède des atouts pour se positionner dans les secteurs liés à la transition climatique, mais devra composer avec les incertitudes politiques et les impératifs socio-économiques.
Le dilemme de l’Indonésie, championne du charbon et leader en devenir des industries vertes

Adani : une controverse financière qui ravive les doutes des investisseurs durables

Article réservé aux abonnés Publié le 15/02/2023
La dégringolade en bourse du conglomérat indien, accusé de fraude comptable, n’a pas épargné sa branche Adani Green Energy, valeur reconnue du secteur des énergies renouvelables. La controverse a remis en lumière des éléments sur l’organisation du groupe, dont de potentiels liens financiers avec ses activités de production de charbon thermique.
Adani : une controverse financière qui ravive les doutes des investisseurs durables

Unilever, pionnier de la durabilité, change de tête sous la pression de ses investisseurs

Article réservé aux abonnés Publié le 07/02/2023
Un petit air de déjà-vu. Le dirigeant du géant britannique de l’industrie agro-alimentaire, des soins de la personne et des produits ménagers, a dû démissionner sous la pression de certains de ses actionnaires qui jugeaient la performance du titre trop faible et l’accent mis sur la mission durable de l’entreprise, trop fort. Des critiques similaires à celles qui avaient valu le départ d’Emmanuel Faber de la direction de Danone.
Unilever, pionnier de la durabilité, change de tête sous la pression de ses investisseurs

L’Afrique du Sud mise sur la transition énergétique pour relancer une économie en perte de vitesse

Article réservé aux abonnés Publié le 06/02/2023
La nation arc-en-ciel a été la première à expérimenter une nouvelle forme de coopération climatique et financière destinée à accélérer sa sortie des énergies fossiles. Le grand plan d’investissement prévu par le gouvernement sud-africain doit donner un second souffle à un pays embourbé dans la corruption politique, les coupures de courant et toujours frappé d’inégalités sociales profondes.
L’Afrique du Sud mise sur la transition énergétique pour relancer une économie en perte de vitesse

Fonds norvégien : comment piloter une stratégie de finance durable dans un monde en pleines crises !

Publié le 13/01/2023
Depuis l’automne, la Norvège s’interroge sur le pilotage de son fonds souverain, l’un des plus riches du monde avec ses 1213 milliards d’euros d’actifs. Un rapport de septembre lui conseillait de rendre plus souple son fonctionnement pour s’adapter aux crises géopolitiques en particulier. Mais, début janvier, les institutions actuelles ont préféré conserver leur organisation pour "préserver la stabilité et la prévisibilité de la stratégie de gestion". Décryptage sur une question clef : comment adapter les stratégies financières de long terme à un monde qui change très vite ?
Fonds norvégien : comment piloter une stratégie de finance durable dans un monde en pleines crises !

Amazon, Google, Meta... les géants de la tech communiquent sur leurs licenciements et espèrent relancer leurs cours de bourse

Article réservé aux abonnés Publié le 06/01/2023
Les GAFAM sont boursièrement au plus mal. La martingale qui a fait leur fortune ne fonctionnant plus, ils tentent d’enrayer leur descente capitalistique en annonçant des licenciements massifs. Cette stratégie qui marque le retour du "licenciements boursiers" fonctionne-t-elle ? Pas vraiment au vu des courbes toujours orientées à la baisse. Retour sur trois cas emblématiques.
Amazon, Google, Meta... les géants de la tech communiquent sur leurs licenciements et espèrent relancer leurs cours de bourse

Entre double matérialité et expansion européenne, Ethifinance veut imposer son modèle

Article réservé aux abonnés Publié le 04/01/2023
L’agence de notation française veut poursuivre son développement européen. Elle revoit pour cela son identité de marque, en plaçant tous ses produits sous la même bannière Ethifinance. Elle revoit également ses méthodologies de notation dans une optique de double matérialité, en intégrant de manière étroite les critères ESG et financiers.
Entre double matérialité et expansion européenne, Ethifinance veut imposer son modèle

Les banques vertes et éthiques accélèrent pour faire face à la demande

Article réservé aux abonnés Publié le 28/12/2022
La Nef ou encore Triodos existent depuis plusieurs années. Mais elles observent aujourd’hui un véritable engouement pour des services plus respectueux de l’environnement et de la société, qui les poussent à se développer. Des banques digitales vertes se sont également lancées ces derniers mois et connaissent une belle accélération, en proposant des services bancaires en ligne permettant à leurs clients de réduire l’empreinte carbone de leur argent.
Les banques vertes et éthiques accélèrent pour faire face à la demande

Les investisseurs institutionnels haussent le ton face au manque d’engagement climat des gestionnaires d’actifs en non-côté

Article réservé aux abonnés Publié le 26/12/2022
La Net-zero asset owner alliance s’est fendue d’un appel à l’action en forme de rappel à l’ordre, à destination des gestionnaires d’actifs dans le non-côté qui continueraient de poursuivre des stratégies d’investissement incompatibles avec les objectifs climatiques. De plus en plus mis en lumière, leur pari sur les actifs fossiles en déclin se trouve en conflit direct avec la volonté de leurs mandataires de minimiser leur exposition aux risques de transition.
Les investisseurs institutionnels haussent le ton face au manque d’engagement climat des gestionnaires d’actifs en non-côté

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