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BUSINESS CASE

Entreprises et investisseurs repensent leurs modèles à l’aune des crises climatiques, des changements de production et de consommation. Avec BUSINESS CASE repérez des acteurs en pleine mutation.

FTX, plateforme d’échange de cryptomonnaies, s’effondre sous le poids des controverses

Publié le 14/11/2022
Conflits d’intérêts, opacité de l’entreprise, gestion financière désastreuse… la deuxième plus grande place de marché mondiale pour les crypto-actifs s’est effondrée en quelques jours après les révélations sur ses pratiques. FTX était pourtant censée redorer le blason de ce secteur, en demandant une meilleure régulation. Sa faillite remet en question son modèle économique et sa probité.
FTX, plateforme d’échange de cryptomonnaies, s’effondre sous le poids des controverses

Crédit Suisse prépare une restructuration d’ampleur pour tourner la page des scandales

Article réservé aux abonnés Publié le 21/10/2022
La banque helvète présentera le 27 octobre un plan de transformation majeur, incluant notamment la cession de certains actifs. Cette annonce intervient après que des rumeurs circulant sur les marchés avaient alerté sur sa solvabilité. Les turbulences actuelles ont exposé une base de capital fragilisée par la poursuite d’une stratégie risquée et l’accumulation des affaires.
Crédit Suisse prépare une restructuration d’ampleur pour tourner la page des scandales

Patagonia pérennise son actionnariat pour préserver sa mission environnementale

Publié le 16/09/2022
Yvon Chouinard, le fondateur de Patagonia, a décidé de se débarrasser de son entreprise ! Pas question de la vendre ou de l’introduire en Bourse, il a préféré la donner à deux structures juridiques qui seront chargées de préserver les valeurs du fondateur et de financer des actions pour la planète. Ce type d'initiative prend de l'ampleur en Europe où les fondations actionnaires sont de plus en plus nombreuses. On en compte une vingtaine en France.
Patagonia pérennise son actionnariat pour préserver sa mission environnementale

L’ex-directeur de la sécurité de Twitter dénonce les failles d’un modèle vérolé

Publié le 30/08/2022
Après l'affaire Cambridge Analytica qui a montré comment les données personnelles de FaceBook étaient utilisées pour déstabiliser les élections démocratiques, le scandale "Mudge", du nom de l'ancien directeur de sécurité de Twitter devenu lanceur d'alerte, déstabilisera-t-il le réseau social à l’oiseau bleu, déjà aux prises avec Elon Musk ? L’absence d’éthique des dirigeants d’entreprise dont le modèle économique repose sur la croissance exponentielle des utilisateurs sera-t-elle au cœur des prochains débats ? Les autorités fédérales enquêtent mais cette nouvelle affaire montre que les réseaux sociaux misent sur le volume de leurs utilisateurs en facilitant la diffusion massive de "Fake News" sans tenir compte des dommages collatéraux de leurs pratiques.
L’ex-directeur de la sécurité de Twitter dénonce les failles d’un modèle vérolé

Schneider Electric dévoile les avancées de son indicateur clé pour piloter ses objectifs de durabilité

Article réservé aux abonnés Publié le 22/08/2022
L'entreprise annonce les résultats de son plan d'impact durable du second semestre 2022 et publie son Schneider Sustainability Impact. L’indice affiche un score de 4,17 sur 10, en ligne avec la note 4,70 sur 10 visée pour la fin d’année. L’indicateur global mesure la performance de tous les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) du groupe. Ceci permet, entre autres, "d’indexer partiellement les bonus des salariés à la réalisation de nos objectifs de développement durable", indique Frédéric Pinglot, responsable de la mesure de performance du groupe.
Schneider Electric dévoile les avancées de son indicateur clé pour piloter ses objectifs de durabilité

Smart city : ses connexions sont-elles toujours bénéfiques pour l’environnement ?

Article réservé aux abonnés Publié le 12/08/2022
Très tendance ces dernières années, le concept de smart city vise à utiliser les technologies numériques pour connecter les villes afin qu’elles améliorent leurs performances environnementales sur l’énergie, les transports, l’eau, etc. Mais entre les dérives du tout smart sans trop de durable, des villes connectées en Chine orientées sur la surveillance et les villes mirages des pétro-monarchies comme Masdar et Neom, le concept est remis en cause. À Toronto, les Canadiens veulent même l’enterrer ! Cet été, Novethic Essentiel vous propose une série d’articles sur de grands enjeux géopolitiques.
Smart city : ses connexions sont-elles toujours bénéfiques pour l’environnement ?

Atlas Responsible Investors, le hedge fund qui veut faire de l’impact positif

Article réservé aux abonnés Publié le 10/08/2022
La jeune société de gestion, qui s’est installée en France à la faveur du Brexit, présente un profil bien atypique. Atlas Responsible Investors adopte les stratégies d’investissement des hedge funds, mais en ambitionnant d’être un investisseur durable radical. Son fonds, qui vient d’adopter le format UCITS pour s’ouvrir au plus grand nombre, a été classé article 9 selon le règlement SFDR.
Atlas Responsible Investors, le hedge fund qui veut faire de l’impact positif

Céréales : une chaîne de valeur mondialisée et à flux tendus, sous pression climatique et géopolitique

Article réservé aux abonnés Publié le 05/08/2022
Les prix du blé, du maïs, de l’orge s’emballent depuis le début de l’année. La guerre en Ukraine, l’un des principaux pays producteurs, met une pression supplémentaire sur un marché déjà en tension en raison notamment d’événements climatiques. Cet été, Novethic Essentiel vous propose une série d’articles sur de grands enjeux géopolitiques.
Céréales : une chaîne de valeur mondialisée et à flux tendus, sous pression climatique et géopolitique

L’Urssaf Caisse Nationale ouvre le marché des billets de trésorerie à caractère social

Article réservé aux abonnés Publié le 25/07/2022
Elle doit gérer des sommes colossales à très court terme pour assurer la trésorerie des caisses de sécurité sociale. Pour remplir sa mission, l’Urssaf Caisse Nationale a décidé de se conformer aux principes des Social bonds de l’Icma, en les adaptant aux NEU CP, ces outils de financement par les marchés à court terme. Depuis avril, toutes ses émissions utilisent ce nouveau cadre.
L’Urssaf Caisse Nationale ouvre le marché des billets de trésorerie à caractère social

Établir des ponts entre crypto-finance et ESG : possible ou pas ? Certains s’y essaient

Publié le 21/07/2022
Peut-on faire rencontrer deux mondes parallèles, celui des cryptomonnaies, du bitcoin et de la blockchain et celui de la finance durable dominée par l’analyse d’actifs réels sur des critères Environnementaux Sociaux et de Gouvernance (ESG) ? Il existe quelques initiatives internationales et certains acteurs y travaillent, des fintechs orientées impact mais aussi La Banque Postale qui a lancé une réflexion interne sur la crypto. Un mouvement émergent à suivre car les futures disruptions arrivent vite et c’est peut-être là que s’invente la finance durable 3.0.
Établir des ponts entre crypto-finance et ESG : possible ou pas ? Certains s’y essaient

Les bourses ne misent pas sur le vert, le non coté si

Article réservé aux abonnés Publié le 05/07/2022
Alors que l’urgence climatique se fait pressante à cause des catastrophes qui se multiplient comme celle du glacier italien ce week-end, les fonds verts cotés orientés climat affichent des contreperformances financières. Comment faut-il lire cet indicateur ? Est-ce que les bourses ne misent plus sur le verdissement à cause de la guerre en Ukraine et du retour de flamme des compagnies pétrolières ? Est-ce une menace pour la décarbonation de l’économie ?
Les bourses ne misent pas sur le vert, le non coté si

États-Unis : l’impatience grandit dans l’industrie du schiste face au "carcan" ESG imposé par Wall Street

Article réservé aux abonnés Publié le 01/07/2022
Le niveau élevé des cours du pétrole permet aux producteurs indépendants américains d’engranger des résultats spectaculaires. Cependant, ils estiment que leurs actionnaires les empêchent de profiter pleinement de ce nouveau boom en restreignant leurs dépenses et en leur imposant de prendre en compte des critères ESG dans leur stratégie.
États-Unis : l’impatience grandit dans l’industrie du schiste face au "carcan" ESG imposé par Wall Street

France Invest réinvente le modèle du capital-investissement plus vert et plus inclusif

Article réservé aux abonnés Publié le 30/06/2022
C’est un exercice de prospective original auquel se sont livrés les membres de l’association France Invest. Les acteurs français du capital-investissement ont imaginé ce que deviendra leur métier dans vingt ans, en 2042. Entre la diversification des profils d’investisseurs, la question centrale du climat et l’impact positif intégré dans la recherche de rendement, le résultat est ébouriffant !
France Invest réinvente le modèle du capital-investissement plus vert et plus inclusif

Allégation et greenwashing : vendre du faux durable devient un risque juridique coûteux

Article réservé aux abonnés Publié le 24/06/2022
Quel est le point commun entre DWS, société de gestion de la Deutsche Bank, et Adidas ? Même si elles n’opèrent pas dans le même secteur, ces entreprises ont été attaquées devant le juge pour tromperies sur leurs engagements durables et risquent gros. Les affaires judiciaires n’en sont qu’au début mais elles donnent une idée du prix à payer pour les entreprises qui usent d’allégations durables à des fins de marketing facile, sans prendre la mesure des risques liés aux controverses qui pèsent sur leur réputation et potentiellement leur cours de bourse.
Allégation et greenwashing : vendre du faux durable devient un risque juridique coûteux

AGL Energy perd une manche dans son bras de fer sur la transition énergétique avec un investisseur activiste

Article réservé aux abonnés Publié le 10/06/2022
La direction d’un des principaux fournisseurs d’énergie australiens a été forcée de retirer son plan de scission de ses centrales à charbon car elle anticipait un rejet de la stratégie par ses actionnaires. L’investisseur activiste Mike Cannon-Brookes était à la manœuvre contre le projet, quelques mois après avoir tenté de racheter l’entreprise pour accélérer sa transition énergétique.
AGL Energy perd une manche dans son bras de fer sur la transition énergétique avec un investisseur activiste

Blockchain et crédit carbone, la recette détonante d’une ex-star déchue de la tech

Article réservé aux abonnés Publié le 04/06/2022
Adam Neumann a fondé WeWork, l’a portée aux nues à Wall Street, avant de sombrer en raison d’une gouvernance défaillante. Mais l’ex-entrepreneur star veut se racheter une conduite en lançant une nouvelle initiative plus verte. Flowcarbon vise à inscrire les crédits carbone sur une blockchain pour fluidifier les échanges et faciliter la compensation. Une solution peu convaincante pour l’auteur et entrepreneur Steve Moradel. Chaque semaine, Novethic Essentiel pointe un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Blockchain et crédit carbone, la recette détonante d’une ex-star déchue de la tech

Engine n°1, l’activiste désactivé

Article réservé aux abonnés Publié le 02/06/2022
Le petit actionnaire activiste avait fait des étincelles l’année dernière, lors de la saison des assemblées générales. Il s’était fait un nom parmi les investisseurs responsables, en réussissant à imposer trois administrateurs au conseil d’ExxonMobil. Une prouesse ! Mais qui semble lui suffire… Cette année, l’activiste est resté dans le rang.
Engine n°1, l’activiste désactivé

Groupe Seb : la rémunération du président contestée par une partie de la famille fondatrice

Article réservé aux abonnés Publié le 11/05/2022
Le feuilleton de la contestation des rémunérations trop élevées des dirigeants de grands groupes se poursuit. Chez Seb, la famille fondatrice s’en mêle. Thierry de la Tour d’Artaise, PDG de longue date et membre de la famille, abandonne ses fonctions exécutives pour rester président du conseil. Mais son salaire de 950 000 euros est jugé trop élevé par la holding Fédéractive, qui réunit la partie minoritaire de la famille, et par les agences de conseil en vote. L’AG se tiendra le 19 mai sur fond de guerre des clans.
Groupe Seb : la rémunération du président contestée par une partie de la famille fondatrice

En misant sur le recyclage urbain, Novaxia veut lutter contre l’artificialisation des sols

Article réservé aux abonnés Publié le 27/04/2022
Le secteur immobilier doit faire sa part pour lutter contre le réchauffement climatique. Le recyclage de bâtiments professionnels en logements permet justement de réduire l’étalement urbain et de répondre à l’objectif de zéro artificialisation des sols fixé par la loi française. Le groupe Novaxia, à la fois investisseur et développeur immobilier, s’est spécialisé dans cette pratique et affiche de fortes ambitions de collecte.
En misant sur le recyclage urbain, Novaxia veut lutter contre l’artificialisation des sols

Apple, Amazon, JP Morgan… Tulipshare transforme les épargnants en actionnaires activistes

Article réservé aux abonnés Publié le 22/04/2022
Tulipshare veut mobiliser le pouvoir des épargnants. La start-up britannique a créé une plateforme sur laquelle les internautes peuvent investir dans des campagnes d’engagements actionnariales sur des thématiques ESG auprès de grands groupes.
Apple, Amazon, JP Morgan… Tulipshare transforme les épargnants en actionnaires activistes

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