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BUSINESS CASE

Entreprises et investisseurs repensent leurs modèles à l’aune des crises climatiques, des changements de production et de consommation. Avec BUSINESS CASE repérez des acteurs en pleine mutation.

La parité devient une nouvelle frontière de l’engagement actionnarial

Article réservé aux abonnés Publié le 14/07/2020
Les sociétés de gestion commencent à inscrire la parité dans leurs stratégies d’engagement actionnarial. Dernière en date, Axa IM vient de mettre à jour sa politique de vote pour contraindre les entreprises à nommer des administratrices dans leurs conseils.
La parité devient une nouvelle frontière de l’engagement actionnarial

Les investisseurs institutionnels donnent les clés de l’analyse des risques physiques

Article réservé aux abonnés Publié le 09/07/2020
Les risques physiques du changement climatiques vont peser de plus en plus lourd sur les portefeuilles d’investissement. L’Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) vient de publier un guide à destination des investisseurs, pour leur fournir les clés de la prise en compte des risques physiques dans leur décisions d’investissement.
Les investisseurs institutionnels donnent les clés de l’analyse des risques physiques

L’endettement record des entreprises fait peser un risque d’actifs échoués sur l’économie

Article réservé aux abonnés Publié le 08/07/2020
Le faible coût de la dette a poussé les entreprises à s’endetter. Des institutions comme la Banque de France ou le Fonds monétaire international sonnent l’alerte sur un risque accru d’insolvabilité en cas de reprise molle de l’économie. In fine, cela menacerait la stabilité du système financier global.
L’endettement record des entreprises fait peser un risque d’actifs échoués sur l’économie

Chesapeake, pionnier du gaz de schiste américain, fait faillite et illustre le concept des stranded assets

Article réservé aux abonnés Publié le 03/07/2020
La crise du Covid-19 a été, à bien des égards, une répétition miniature et accéléré de ce que pourrait être les conséquences de la crise climatique à venir avec des pans entiers de l’économie qui s’effondrent et des actifs qui perdent toute valeur. Chesapeake, le spécialiste américain des hydrocarbures non conventionnels, en fait les frais. Incapable de faire face à un endettement trop élevé dans un marché en berne, la société s'est effondrée en Bourse et laisse plusieurs investisseurs sur le carreau. 
Chesapeake, pionnier du gaz de schiste américain, fait faillite et illustre le concept des stranded assets

La crise sanitaire remet sur la table la question de la dimension sociale dans la taxonomie européenne

Article réservé aux abonnés Publié le 30/06/2020
La stratégie renouvelée sur la finance durable de la Commission européenne devrait intégrer une plus forte dimension sociale. Un institut allemand, membre de Finance Watch, propose de créer une deuxième taxonomie, en plus de celle sur les activités vertes, intégrant les droits sociaux et humains. Reste à savoir s’il vaut mieux compléter la taxonomie existante ou en élaborer une deuxième. La Commission promet, de son côté, de présenter sa nouvelle stratégie sur la finance durable fin 2020.
La crise sanitaire remet sur la table la question de la dimension sociale dans la taxonomie européenne

Entreprises controversées : quel est le bon niveau d’alerte pour des cas comme Wirecard ou FaceBook ?

Article réservé aux abonnés Publié le 29/06/2020
La déconfiture de Wirecard, la fintech allemande cotée au Dax 30, et la dégringolade boursière de FaceBook pour cause d’appel au boycott de ses annonceurs avec la campagne #stophateforprofit, montre l’intérêt qu’ont les investisseurs à disposer d’alertes sur les risques ESG que courent des entreprises controversées. Ce type de service est fourni par des agences de notation comme Sustainalytics qui établissent des échelles d’alerte allant de 1 à 5. Est-ce suffisant pour éviter les catastrophes ?
Entreprises controversées : quel est le bon niveau d’alerte pour des cas comme Wirecard ou FaceBook ?

Douze grands investisseurs institutionnels testent trois méthodologies pour des fonds climat

Article réservé aux abonnés Publié le 26/06/2020
Dans la jungle de l’alignement des portefeuilles financiers sur des trajectoires climat conformes à l’Accord de Paris, les investisseurs peuvent avoir du mal à se repérer dans les méthodologies proposées. C’est pourquoi un groupe de place rassemblant sous la houlette de l’AF2I, douze grands investisseurs institutionnels français, dont la Caisse des dépôts, a lancé un appel d’offres pour tester des méthodologies. Ils viennent de sélectionner Amundi, HSBC GAM et Sycomore AM.
Douze grands investisseurs institutionnels testent trois méthodologies pour des fonds climat

Wirecard, l'ex-enfant chéri de la bourse allemande, a dû déposer le bilan

Publié le 24/06/2020
Wirecard vient de déposer le bilan. La fintech allemande, spécialisée dans le paiement électronique, cotée au DAX 30, l’indice phare de la bourse allemande, est en chute libre depuis la découverte de l’ampleur de ses fraudes comptables. Malgré quelques signes avant-coureurs, les failles de la gouvernance n’ont pas été détectées à temps ni par les superviseurs, ni par les investisseurs. Mais l’ex-pépite n’avait pas été sélectionnée dans l’indice durable de Deutsche Börse.
Wirecard, l'ex-enfant chéri de la bourse allemande, a dû déposer le bilan

L’indice Low Carbon 100 Europe d’Euronext s’aligne sur les recommandations européennes

Article réservé aux abonnés Publié le 22/06/2020
Euronext muscle sa gamme d’indices ESG. Le Low Carbon 100 Europe, créé en 2008, adopte une méthodologie plus stricte pour répondre aux recommandations du benchmark européen aligné sur l’Accord de Paris.
L’indice Low Carbon 100 Europe d’Euronext s’aligne sur les recommandations européennes

Lyxor veut aligner ses fonds indiciels climat sur les travaux du TEG, le groupe d'experts européens sur la finance durable

Publié le 03/06/2020
La société de gestion a sorti un écosystème d’ETF qui ambitionne de favoriser la transition climatique. Ils répliquent pour cela les indices MSCI Climate Change qui prennent en compte les travaux du groupe d’experts européens sur la finance durable. Ils seront mis à jour quand la réglementation définitive sera parue.
Lyxor veut aligner ses fonds indiciels climat sur les travaux du TEG, le groupe d'experts européens sur la finance durable

Green Assets Wallet : la Blockchain se met au service des Green bonds

Publié le 01/06/2020
BlackRock et Öhman Fonder viennent d’apporter leur soutien à la fintech Green Assets Wallet, qui développe une plate-forme sur la Blockchain pour faciliter le reporting des obligations vertes. Un soutien de poids qui démontre l’intérêt des investisseurs pour des solutions qui facilitent la gestion des données.
Green Assets Wallet : la Blockchain se met au service des Green bonds

La Banque Postale AM atteint la labellisation responsable des deux tiers de sa gamme

Publié le 26/05/2020
La Banque Postale Asset Management vient de labelliser une nouvelle salve de fonds. Elle détient aujourd’hui 68 fonds ayant le label ISR et deux fonds Greenfin, qui représentent plus de 60 % de ses actifs sous gestion.
La Banque Postale AM atteint la labellisation responsable des deux tiers de sa gamme

L’assemblée générale de Total bousculée par l’engagement actionnarial sur le climat

Publié le 25/05/2020
Une résolution actionnariale sur le climat inscrite à l’ordre du jour, une coalition d’investisseurs qui pousse la major à renforcer ses ambitions climatiques… L’assemblée générale de Total, qui se tient le 29 mai, est pour la première fois le théâtre du dialogue avec les investisseurs responsables qui pousse l’entreprise à transformer son modèle pétrolier. Pour ses pairs Shell et BP, c’est déjà un rituel, lancé il y a trois ans.
L’assemblée générale de Total bousculée par l’engagement actionnarial sur le climat

Vaccin du Covid-19 : l’affaire Sanofi met en lumière le manque d’impact positif sur la société de l’industrie pharmaceutique

Publié le 19/05/2020
La polémique sur la fourniture des vaccins contre le Coronavirus, soulevée par le dirigeant de Sanofi, interroge sur les pratiques des Big Pharmas. Leurs stratégies commerciales poussent les États à entrer en concurrence pour avoir accès aux traitement. Malgré l'utilité sociale de ses produits, l'industrie pharmaceutique ne génère pas forcément un impact positif sur la société.
Vaccin du Covid-19 : l’affaire Sanofi met en lumière le manque d’impact positif sur la société de l’industrie pharmaceutique

Après son AG, Barclays va devoir accélérer sur le climat

Publié le 06/05/2020
[Mise à jour le 11 mai 2020] Les actionnaires de Barclays se sont prononcés. Ils ont adopté en grande majorité la résolution sur le climat présentée par la banque, mais rejeté celle déposée par ShareAction. Il n’en reste pas moins que la stratégie d’engagement des investisseurs a porté ses fruits et a obligé Barclays à revoir sa copie en termes de financement des énergies fossiles.
Après son AG, Barclays va devoir accélérer sur le climat

Gouvernance : Lagardère sauve son AG mais reste en observation !

Publié le 04/05/2020
[Mise à jour du 6 mai 2020] L’AG du groupe Lagardère du 5 mai devait permettre aux actionnaires d’arbitrer le duel sans merci entre l’héritier, Arnaud Lagardère, et le fonds activiste Amber Capital qui voulait changer tout le conseil de surveillance. Le modèle de gouvernance des "fleurons du capitalisme français" l’a momentanément sauvé puisque les résolutions d’Amber Capital ont été repoussées. Mais elles ont obtenu plus de 40 % des voix.
Gouvernance : Lagardère sauve son AG mais reste en observation !

[ODD-le monde d’après] Collaborer pour assurer un développement soutenable

Publié le 29/04/2020
La crise du coronavirus montre l’importance de changer notre modèle économique. Pour fixer le cap d’un développement plus soutenable, une grille de lecture de référence, d’envergure internationale et universelle, existe déjà. Il s’agit des 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) adoptés en 2015 par l’ONU. Déjà utilisés par de nombreux acteurs économiques et financiers, ils doivent aujourd’hui être regardés comme un outil opérationnel pour flécher les innovations et investissements vers les activités qui assureront la reprise d’une économie durable. Tous les jours, L'Essentiel de la finance durable vous propose un éclairage sur chacun des ODD.
[ODD-le monde d’après] Collaborer pour assurer un développement soutenable

[ODD-le monde d’après] Investir dans une société pacifique et basée sur un développement durable

Publié le 28/04/2020
La crise du coronavirus montre l’importance de changer notre modèle économique. Pour fixer le cap d’un développement plus soutenable, une grille de lecture de référence, d’envergure internationale et universelle, existe déjà. Il s’agit des 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) adoptés en 2015 par l’ONU. Déjà utilisés par de nombreux acteurs économiques et financiers, ils doivent aujourd’hui être regardés comme un outil opérationnel pour flécher les innovations et investissements vers les activités qui assureront la reprise d’une économie durable. Tous les jours, L'Essentiel de la finance durable vous propose un éclairage sur chacun des ODD.
[ODD-le monde d’après] Investir dans une société pacifique et basée sur un développement durable

[ODD-le monde d’après] Investir dans la préservation et la restauration de la biodiversité

Publié le 27/04/2020
La crise du coronavirus montre l’importance de changer notre modèle économique. Pour fixer le cap d’un développement plus soutenable, une grille de lecture de référence, d’envergure internationale et universelle, existe déjà. Il s’agit des 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) adoptés en 2015 par l’ONU. Déjà utilisés par de nombreux acteurs économiques et financiers, ils doivent aujourd’hui être regardés comme un outil opérationnel pour flécher les innovations et investissements vers les activités qui assureront la reprise d’une économie durable. Tous les jours, L'Essentiel de la finance durable vous propose un éclairage sur chacun des ODD.
[ODD-le monde d’après] Investir dans la préservation et la restauration de la biodiversité

Assemblée générale de Vivendi : les actionnaires protestent malgré le huis clos

Publié le 24/04/2020
Le 20 avril, Vivendi tenait son assemblée générale par écrans interposés, en raison du confinement sanitaire. Le huis clos n’a cependant pas empêché des actionnaires minoritaires de montrer leur désapprobation sur la gouvernance du groupe en utilisant leur droit de vote.
Assemblée générale de Vivendi : les actionnaires protestent malgré le huis clos

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