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BUSINESS CASE

Entreprises et investisseurs repensent leurs modèles à l’aune des crises climatiques, des changements de production et de consommation. Avec BUSINESS CASE repérez des acteurs en pleine mutation.

Article 173 : le reporting a bien eu un effet sur le désinvestissement des énergies fossiles

Article réservé aux abonnés Publié le 25/01/2021
Deux chercheurs de la Banque de France ont tenté de répondre à la question suivante : quels sont, chez les détenteurs et gestionnaires d’actifs soumis à l’Article 173, les effets réels de l’obligation de transparence de l’empreinte carbone de leurs portefeuilles d’actifs ? Un travail de recherche empirique a permis de montrer qu’avec une réduction relative de 39% de leurs financements des industries fossiles en comparaison des autres investisseurs européens, l’efficacité sur ce point de la règlementation ne doit pas être sous-estimée.
Article 173 : le reporting a bien eu un effet sur le désinvestissement des énergies fossiles

Trump Organization : Entreprise controversée ou "Stranded Asset" ?

Article réservé aux abonnés Publié le 15/01/2021
Depuis la prise du Capitole, Donald Trump sent le soufre. Aux États-Unis, pays où l’investissement éthique excluant les pratiques qui ne le sont pas, représente plus de 2000 milliards de dollars, cela s’est rapidement traduit par le déclenchement de mesures d’exclusion applicables à toute entreprise controversée. Du coup, la Trump Organization dont il est le vaisseau amiral, est-elle une valeur totalement dépréciée ?
Trump Organization : Entreprise controversée ou "Stranded Asset" ?

Les 5 clashs ESG qui ont marqué l’année 2020

Article réservé aux abonnés Publié le 23/12/2020
Coalition bancale d’actionnaires pour soutenir une gouvernance controversée chez Lagardère, scandale financier chez Wirecard, rébellion des minoritaires chez Unibail Rodamco Westfield… L’année 2020 s’est révélée riche en conflits entre les entreprises et leurs actionnaires, sur des thèmes relevant de la gouvernance, du climat et autres sujets sociaux. L’Essentiel de la Finance durable revient sur les cinq clashs ayant marqué l’année.
Les 5 clashs ESG qui ont marqué l’année 2020

L’exposition au risque climatique, nouvel outil pour évaluer la dette souveraine

Article réservé aux abonnés Publié le 21/12/2020
Un fonds ETF lancé par BlackRock avec FTSE Russell suit un indice qui ajuste la part de chaque État en fonction de son exposition et de sa préparation aux effets du changement climatique. Il traduit l’impact potentiel des risques climat pour la notation des dettes souveraines et bouscule la hiérarchie des risques de crédit des États.
L’exposition au risque climatique, nouvel outil pour évaluer la dette souveraine

La fondation Ethos fait de la responsabilité numérique un nouveau thème de dialogue avec les entreprises

Article réservé aux abonnés Publié le 17/12/2020
La digitalisation des entreprises et l’irruption de technologies comme l’intelligence artificielle fait émerger de nouveaux risques pour les investisseurs. Les membres d’Ethos ont décidé d’entamer un nouveau dialogue actionnarial pour questionner les entreprises sur leur responsabilité numérique. La fondation suisse a élaboré un cadre de dialogue, assorti de plusieurs recommandations, qu’elle va désormais mettre en œuvre.
La fondation Ethos fait de la responsabilité numérique un nouveau thème de dialogue avec les entreprises

L’Allemagne engage une réforme de sa régulation financière pour prévenir un nouveau Wirecard

Article réservé aux abonnés Publié le 07/12/2020
Les retombées du scandale Wirecard continuent de secouer l’industrie financière en Allemagne. Un rapport de l’ESMA, l’autorité européenne des marchés financiers, a pointé les déficiences critiques des régulateurs, alors que le gouvernement a lancé une série de réformes pour renforcer leurs pouvoirs et instaurer des règles plus strictes pour la supervision des auditeurs.
L’Allemagne engage une réforme de sa régulation financière pour prévenir un nouveau Wirecard

Le SASB monte en puissance pour imposer ses standards de reporting

Article réservé aux abonnés Publié le 04/12/2020
Le SASB est à l’offensive. Le Sustainability Accounting Standards Board fusionne avec l’International Integrated Reporting Council, il est soutenu par des investisseurs internationaux de poids et voit le nombre d’entreprise adoptant ses standards de reporting ESG grimper en flèche. Cette montée en puissance du SASB intervient au moment où la Commission européenne travaille à la révision de son propre cadre de reporting.
Le SASB monte en puissance pour imposer ses standards de reporting

Article 173 : cinq ans après, le pionnier du reporting climat peine à transformer les pratiques

Publié le 24/11/2020
Novethic dresse le dernier bilan de l’obligation de reporting de l’article 173, qui sera remplacée par un autre dispositif reprenant la réglementation européenne Disclosure. En cinq ans d’existence, l’article 173 semble n’avoir pas réussi à transformer les habitudes des investisseurs institutionnels, en dehors d’une vingtaine d’acteurs engagés.
Article 173 : cinq ans après, le pionnier du reporting climat peine à transformer les pratiques

Entre vert et brun, Natixis navigue avec son Green Weighting Factor pour boussole

Article réservé aux abonnés Publié le 20/11/2020
Natixis dresse un premier bilan de l’application de son Green Weighting Factor aux financements octroyés par sa banque de grande clientèle. Ce dispositif permet de faire varier le niveau de fonds propre d’une opération en fonction de son impact sur le climat. Il commence à faire réagir aussi bien les clients que les régulateurs.
Entre vert et brun, Natixis navigue avec son Green Weighting Factor pour boussole

Emploi, inégalités… quand les fonds s’emparent de la transition juste

Article réservé aux abonnés Publié le 17/11/2020
CPR Social Impact ou encore Talence Humpact Emploi France, les fonds d’investissement liés à une thématique sociale commencent à émerger. La crise du Covid-19 amplifie les inégalités et pousse les investisseurs à se pencher sur la transition juste de la société.
Emploi, inégalités… quand les fonds s’emparent de la transition juste

Avec sa nouvelle base de données ouverte, l'AFD dévoile le poids insoupçonné des 453 banques publiques de développement dans le monde

Publié le 05/11/2020
À l’occasion du sommet Finance en commun qui réunit la communauté mondiale des banques publiques de développement, l’Agence française de développement (AFD) met en ligne une base de données inédite. Celle-ci recense, compile et compare, pour la première fois, toutes les données financières de ces entités publiques qui représentent à elles seules 10 % de l’investissement annuel mondial. Elle est accessible depuis le 9 novembre.
Avec sa nouvelle base de données ouverte, l'AFD dévoile le poids insoupçonné des 453 banques publiques de développement dans le monde

Mis sous pression par les investisseurs, le secteur de l’immobilier de bureau accélère sa transformation

Publié le 15/10/2020
Les sociétés foncières cotées ne cessent de perdre du terrain en Bourse. L’immobilier de bureau, l’un de leurs actifs majeurs, est en effet bousculé par la crise sanitaire, qui entraîne de nouvelles habitudes de travail. Pour celles ayant su mettre en place une stratégie à long terme, ces nouvelles tendances pourraient se révéler être source d’opportunités.
Mis sous pression par les investisseurs, le secteur de l’immobilier de bureau accélère sa transformation

Par son engagement actionnarial, Nordea AM transforme la chaîne d’approvisionnement de l’industrie pharmaceutique

Article réservé aux abonnés Publié le 08/10/2020
L’alerte donnée par Nordea Asset Management dans l’industrie pharmaceutique a porté ses fruits. En mettant à jour les risques environnementaux et sanitaires engendrés par les pratiques des sous-traitants indiens, la société de gestion finlandaise a poussé à la mise en place de programmes de formation et d’audit pour en améliorer les standards.
Par son engagement actionnarial, Nordea AM transforme la chaîne d’approvisionnement de l’industrie pharmaceutique

Lâché par ses investisseurs, JBS, numéro un mondial de la viande, lance un plan anti-déforestation

Article réservé aux abonnés Publié le 06/10/2020
Accusé à plusieurs reprises d'implication dans la déforestation en Amazonie, le groupe brésilien JBS vient d’annoncer un plan anti-déforestation sur cinq ans. Un retournement qui intervient quelques mois après le retrait d’un nouvel investisseur et qui montre l'efficacité des actions des acteurs financiers sur la transformation des entreprises.
Lâché par ses investisseurs, JBS, numéro un mondial de la viande, lance un plan anti-déforestation

Le CAC 40 dépasse d’une courte tête le DAX 30 pour l’alignement sur la taxonomie

Article réservé aux abonnés Publié le 30/09/2020
Les entreprises des indices boursiers français et allemands résistent difficilement au test de la taxonomie. Une étude sur le DAX 30 et le CAC 40, commandée par le gouvernement allemand, montre que moins d’un tiers des revenus des entreprises composant ces indices sont éligibles à la taxonomie européenne des activités vertes. Et que la part alignée à la taxonomie tombe à 2 % pour le CAC 40 et 1 % pour le DAX 30.
Le CAC 40 dépasse d’une courte tête le DAX 30 pour l’alignement sur la taxonomie

Premières pistes de mesure de l’empreinte biodiversité des entreprises

Article réservé aux abonnés Publié le 29/09/2020
La compréhension des risques économiques et financiers engendrés par la destruction de la biodiversité progresse mais en chiffrer l’impact reste un défi. Pour les investisseurs engagés dans ce combat, de nouveaux outils émergent. Un groupe d’investisseurs (Axa IM, BNP Paribas AM, Mirova et Sycomore AM) ont choisi un prestataire de données et CDC Biodiversité a mis sur orbite son GBS (Global Biodiversity Score). Une dernière initiative va fédérer les engagements des investisseurs : la Task force on Nature-Related Financial Disclosure (TNFD).
Premières pistes de mesure de l’empreinte biodiversité des entreprises

Les acteurs financiers peinent à se désintoxiquer du charbon

Article réservé aux abonnés Publié le 11/09/2020
Des ONG ont conçu un outil pour comparer les politiques de sortie du charbon mises en place par plus de 200 institutions financières internationales. Le secteur du charbon montre de plus en plus de signaux de déroute, au risque pour les investisseurs de se retrouver avec des actifs dévalorisés dans leurs portefeuille. Mais le "Coal Policy Tool" montre que l’exclusion du charbon demeure encore timide chez beaucoup d’acteurs financiers.
Les acteurs financiers peinent à se désintoxiquer du charbon

Taxonomie européenne : comment le TEG a intégré les inquiétudes des acteurs financiers

Article réservé aux abonnés Publié le 08/09/2020
Les consultations publiques sur les politiques européennes donnent lieu aux acteurs du marché et aux lobbys à d’intenses tractation. Une analyse exclusive pour l'Essentiel de la Finance durable sur les données des consultations publiques relatives à la taxonomie européenne livre un aperçu de l’évolution des recommandations du TEG. Cette méthode d'étude des données sémantiques permet de comprendre les jeux de pouvoirs bruxellois.
Taxonomie européenne : comment le TEG a intégré les inquiétudes des acteurs financiers

Avec sa taxonomie de transition, le Canada veut accélérer sur la finance durable

Article réservé aux abonnés Publié le 04/09/2020
Le gouvernement canadien semble décidé à faire de la relance post-Covid-19 un tournant vert pour le pays. La taxonomie des activités de transition, qui doit bientôt voir le jour, en sera l’un des instruments, en permettant à une économie très orientée sur les énergies fossiles d’atteindre la neutralité carbone.
Avec sa taxonomie de transition, le Canada veut accélérer sur la finance durable

Le réseau des banques centrales détaille ses méthodes pour analyser le risque climatique

Article réservé aux abonnés Publié le 28/08/2020
Le NGFS donne tous les outils pour mieux prendre en compte le risque climatique. Dans une salve de rapports publiés en juin, le Réseau pour verdir le système financier a dévoilé une série de scénarios pour l’analyse des risques climats. L’association de banques centrales émet également des recommandations pour l’utilisation de ces scénarios par les autorités de régulation et un guide pratique à destination des banques centrales sur les effets du changement climatique dans leur action.
Le réseau des banques centrales détaille ses méthodes pour analyser le risque climatique

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