L'Essentiel de la Finance durable


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Le monde de la finance durable évolue à grande vitesse. Nouvelles réglementations européennes ou internationales, pression d’investisseurs, controverses ESG… L’ACTU est l’allié quotidien de votre veille professionnelle.

[Il fallait l’avoir vu] Investir avant que la neutralité carbone ne devienne un "problème"
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Article réservé aux abonnés [Il fallait l’avoir vu] Investir avant que la neutralité carbone ne devienne un "problème"

En permanence, des investisseurs responsables essaient de convaincre des sociétés très émettrices de modérer leur impact sur le climat, en particulier les pétroliers. Mais un sondage américain montre que les grands investisseurs institutionnels ne croient pas vraiment à cette transition. Chaque semaine, L’Essentiel de la Finance Durable sélectionne des billets sur LinkedIn qu’il ne fallait pas louper. Aujourd’hui, Doug Sheridan, Directeur de l’EnergyPoint Research.
Publié le 08/05/2021
Christine Lagarde plaide pour la création d’une union verte des marchés de capitaux
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Article réservé aux abonnés Christine Lagarde plaide pour la création d’une union verte des marchés de capitaux

La présidente de la Banque centrale européenne (BCE) veut accélérer l’intégration des marchés financiers européens. En commençant par une Union verte des marchés de capitaux, nécessaire pour assurer le financement de la transition de l’économie européenne vers un modèle neutre en carbone.
Publié le 07/05/2021
Destruction de la biodiversité : une menace que tous les assureurs ne prennent pas au sérieux
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Article réservé aux abonnés Destruction de la biodiversité : une menace que tous les assureurs ne prennent pas au sérieux

Beaucoup moins documentées que le risque climatique, les menaces qui pèsent sur la biodiversité commencent à être prises au sérieux par le secteur de l’assurance. Mais la plus grande disparité règne dans l’évaluation de l’impact de ce risque. Pour Scor et son dirigeant Denis Kessler, c’est une menace globale pour l’humanité. Pour Jean-Claude Seys, vice-président de Covea et président de l’Institut Diderot, ces alertes sont disproportionnées.
Publié le 05/05/2021
Stress-test climatique : l’ACPR juge modérée l’exposition des banques et assurances
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Article réservé aux abonnés Stress-test climatique : l’ACPR juge modérée l’exposition des banques et assurances

L’autorité de contrôle française a mené le premier exercice de stress-test climatique sur les établissements financiers qu’elle supervise. Cet exercice inédit pour l’ACPR vise à évaluer la préparation des banques et assurances au risque climatique. Si ces institutions se révèlent assez peu exposée aux secteurs les plus sensibles, elles risquent néanmoins de faire face à une forte augmentation du coût du risque et du coût des sinistres.
Publié le 04/05/2021
[Il fallait l’avoir vu] L’équation magique pour se retrouver dans le labyrinthe des initiatives sur la finance durable
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Article réservé aux abonnés [Il fallait l’avoir vu] L’équation magique pour se retrouver dans le labyrinthe des initiatives sur la finance durable

Les banquiers, assureurs, investisseurs et gestionnaires d’actifs se réunissent dans de multiples coalitions pour agir ensemble dans le cadre de la finance durable. Mais avec presque une vingtaine d’initiatives, difficile de s’y retrouver… même pour les experts de la finance les plus avisés. Chaque semaine, L’Essentiel de la Finance Durable sélectionne des billets d’experts sur LinkedIn qu’il ne fallait pas louper. Aujourd’hui, Zsolt Lengyel, membre de l’Institute for European Energy and Climate Policy (IEECP).
Publié le 01/05/2021
Les établissements financiers peinent encore à aligner leur modèle sur la neutralité carbone
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Article réservé aux abonnés Les établissements financiers peinent encore à aligner leur modèle sur la neutralité carbone

La finance parvient-elle réellement à verdir son modèle ? C’est à cette question qu’a voulu répondre le CDP au travers d’une nouvelle étude qui montre le chemin encore à parcourir. La plupart des banques, assurances et investisseurs ont bien entamé le virage de la finance verte en multipliant les produits financiers dédiés aux solutions pour le climat. Mais ces institutions financières peinent encore à mesurer le risque climatique et à le prendre en considération dans leurs modèles d’affaires.
Publié le 30/04/2021
Le FIR mesure la qualité du dialogue actionnarial du CAC40 et note des progrès à faire
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Article réservé aux abonnés Le FIR mesure la qualité du dialogue actionnarial du CAC40 et note des progrès à faire

Le Forum pour l’investissement responsable (FIR), représentant des investisseurs pesant plus de 4 500 milliards d’actifs sous gestion, s’est à son tour intéressé aux 40 entreprises listées au CAC40, comme c’est à la mode. Mais leur étude n’a pas porté sur l’action climatique ou sociale, mais sur la qualité du dialogue actionnarial. Pour cela, ils ont adressé un questionnaire à ces multinationales lors des AG 2020.
Publié le 29/04/2021
Résolutions climat et inégalités sociales : 10 assemblées générales britanniques et américaines à ne pas manquer
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Article réservé aux abonnés Résolutions climat et inégalités sociales : 10 assemblées générales britanniques et américaines à ne pas manquer

Le rythme de la saison des assemblées générales va s’accélérer ces prochaines semaines. Notamment du côté des grands groupes américains et britanniques comme les pétroliers ExxonMobil, Shell, BP, ou encore les géants de la tech Amazon ou Facebook. L’Essentiel de la Finance Durable a sélectionné dix AG à suivre où les thèmes ESG ne manqueront pas d’être soulevés cette année.
Publié le 28/04/2021
[Il fallait l’avoir vu] Les États-Unis attaquent sur le climat, le Japon embraye, l’Australie s’inquiète
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Article réservé aux abonnés [Il fallait l’avoir vu] Les États-Unis attaquent sur le climat, le Japon embraye, l’Australie s’inquiète

Le sommet climat de Joe Biden des 22 et 23 avril a fait mouche. Des annonces significatives ont été faites par le secteur bancaire et plusieurs pays en retard sur le sujet. Un État manque toutefois à l’appel, c’est l’Australie. Elle voit, de plus, le Japon, un de ses grands clients en énergies fossiles, prendre le large. Chaque semaine, L’Essentiel de la Finance Durable sélectionne des billets d’experts sur LinkedIn qu’il ne fallait pas louper. Aujourd’hui, Tim Buckley, Directeur des études de financement de l'énergie, à l'Institute for Energy Economics & Financial Analysis en Australie.
Publié le 24/04/2021
Jour de la Terre : le volontarisme de Joe Biden incite les grandes banques américaines à renforcer leurs engagements
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Article réservé aux abonnés Jour de la Terre : le volontarisme de Joe Biden incite les grandes banques américaines à renforcer leurs engagements

En prévision du sommet climat organisé par la Maison Blanche les 22 et 23 avril, plusieurs grandes banques outre Atlantique ont présenté des objectifs ambitieux d’augmentation de leurs activités de financements durables. Une manière de participer à la fête, mais aussi de ne pas laisser toute l’initiative à une administration très active.
Publié le 23/04/2021
CSRD : Reporting ESG des entreprises, la Commission change de sigle et d’ambition
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CSRD : Reporting ESG des entreprises, la Commission change de sigle et d’ambition

La NFRD est morte. Vive la CSRD ! La Commission a annoncé une série de mesures entrant dans sa stratégie de finance durable. Elle a mis en consultation une première version du texte de refonte de la Directive sur le Reporting Non Financier des Entreprises (NFRD) qui devient, et c’est un changement majeur, une Directive sur le reporting développement durable des entreprises (CSRD pour Corporate Sustainability Reporting Directive). Décodage
Publié le 22/04/2021
Publication de l’acte délégué de la taxonomie européenne : la Commission veut se prémunir d'un rejet par le Parlement
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Article réservé aux abonnés Publication de l’acte délégué de la taxonomie européenne : la Commission veut se prémunir d'un rejet par le Parlement

La Commission européenne a publié l’acte délégué pour l’application de la taxonomie sur les activités vertes. Plusieurs mois de travail ont été nécessaires pour élaborer le texte, pendant lesquels la pression n’a cessé de s’intensifier de la part des industriels et des États. Au final, le document n’intègre ni le gaz naturel ni le nucléaire dans la taxonomie, remettant la décision à plus tard, et adopte des critères peu contraignants pour la gestion des forêts.
Publié le 21/04/2021
Les PME et ETI européennes cotées face au défi des données ESG et de la nouvelle directive NFRD
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Article réservé aux abonnés Les PME et ETI européennes cotées face au défi des données ESG et de la nouvelle directive NFRD

A l’heure où le cadre européen sur la publication de données Environnementales, Sociales et de Gouvernance (ESG) des entreprises se met en place, il va falloir accélérer la découverte d’un continent quasi inexploré : les PME et ETI. Elles représentent 80 % des entreprises cotées européennes et publient encore très peu de données ESG. Un article de la fondation Jacques Delors met l’accent sur ce nouveau thème et le fonds CDC Croissance Durable ouvre la voie.
Publié le 20/04/2021
[Il fallait l’avoir vu] La guerre du reporting et des normes extra financières
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Article réservé aux abonnés [Il fallait l’avoir vu] La guerre du reporting et des normes extra financières

Pour mesurer le changement de modèle de notre économie et de nos entreprises, les investisseurs ont besoin de données, d’indicateurs financiers et extrafinanciers… Et, ces informations devraient être homogénéisées sur toute la planète. Mais qui va imposer ses règles ? Le monde anglo-saxon semble avoir l’avantage. Chaque semaine, L’Essentiel de la Finance Durable sélectionne des billets d’experts sur LinkedIn qu’il ne fallait pas louper. Aujourd’hui, Jean-Marc Jancovici, fondateur de Carbone 4 et Président du Shift Project.
Publié le 17/04/2021
Assemblée générale : le groupe LVMH lie son avenir à la protection de la biodiversité
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Article réservé aux abonnés Assemblée générale : le groupe LVMH lie son avenir à la protection de la biodiversité

LVMH a adopté un nouveau plan stratégique durable, intitulé Life 360, et l’a fait savoir à ses actionnaires lors de son assemblée générale. Le plan prend en compte à la fois les émissions de gaz à effet de serre des activités du groupe de luxe, mais aussi sa consommation en eau et son impact sur la biodiversité. Il s’est fixé des objectifs de réduction de son empreinte dans ces trois domaines afin d’être compatibles avec l’Accord de Paris.
Publié le 16/04/2021
Avec le rachat de Suez, Veolia devient le nouveau champion durable et attire les investisseurs
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Article réservé aux abonnés Avec le rachat de Suez, Veolia devient le nouveau champion durable et attire les investisseurs

Les investisseurs semblent bien accueillir le rachat d’une grande partie de Suez par Veolia. Si la guerre à laquelle se sont livrés les deux groupes pendant plusieurs mois laisse un goût amer aux investisseurs responsables, le nouveau Veolia devrait lui permettre de se renforcer notamment sur des technologies clés pour la lutte contre le réchauffement climatique.
Publié le 15/04/2021
Stratégie de contrepied : Attaqué sur les vaccins, Sanofi rebondit sur l’accès aux médicaments
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Stratégie de contrepied : Attaqué sur les vaccins, Sanofi rebondit sur l’accès aux médicaments

Mis en cause sur la primauté donnée aux actionnaires et le démantèlement de la recherche en France, le groupe Sanofi a décidé de reprendre l’offensive. Il a annoncé des engagements ambitieux axés sur l’accès aux médicaments dans les pays pauvres à trois semaines de son assemblée générale. Son dirigeant veut changer la conversation avec ses actionnaires et montrer que le groupe est en capacité de faire face aux crises protéiformes du moment, dont le Covid-19 n’est que la partie la plus visible.
Publié le 14/04/2021
Saison des AG : les assemblées générales françaises à ne pas manquer
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Article réservé aux abonnés Saison des AG : les assemblées générales françaises à ne pas manquer

Danone, Air France, Sanofi, Total, Lagardère… La saison des assemblées générales des grands groupes cotés commence. Malgré le huis clos en vigueur cette année encore, de nombreux sujets liés au climat, aux rémunérations ou encore à la gouvernance devraient être soulevés. L’Essentiel de la Finance Durable a sélectionné dix AG de sociétés du SBF 120 à suivre absolument cette année.
Publié le 13/04/2021
[Il fallait l’avoir vu] Ces experts de la taxonomie qui menacent la commission européenne
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Article réservé aux abonnés [Il fallait l’avoir vu] Ces experts de la taxonomie qui menacent la commission européenne

La dernière mouture connue de la taxonomie, incluant le gaz fossile ou la foresterie, ne cessent de soulever la colère d’experts, d’ONG et de citoyens. Et ce jusqu’aux experts de la plateforme européenne pour la finance durable, dont quelques membres menacent de démissionner. Chaque semaine, L’Essentiel de la Finance Durable sélectionne des billets d’experts sur LinkedIn qu’il ne fallait pas louper. Aujourd’hui, Andreas Hoepner, professeur de finance à l’université de Dublin et membre de la plateforme européenne sur la finance durable.
Publié le 10/04/2021
Alerte à la gouvernance pour le Crédit Suisse et le marché des matières premières agricoles
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Article réservé aux abonnés Alerte à la gouvernance pour le Crédit Suisse et le marché des matières premières agricoles

Le printemps 2021 ressemble-t-il à l’été 2007 où a éclaté la crise des subprimes, signe avant-coureur de la crise financière géante de 2008 ? Question pertinente au vu de deux alertes récentes. L’une concerne la perte estimée de près de 4 milliards d’euros du Crédit Suisse à cause de la débâcle du fonds Archegos Capital. L’autre vise un trader, auteur d’opérations hasardeuses sur les marchés hautement spéculatifs des matières premières agricoles où il faisait circuler un faux troupeau de 200 000 têtes de bœuf.
Publié le 09/04/2021