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L'ACTU

La finance durable se retrouve sur le devant de la scène et évolue à grande vitesse. Avec L’ACTU, restez connectés à ce mouvement en pleine ébullition.

Le Texas dégaine sa liste noire d’investisseurs engagés sur le climat pour défendre le pétrole et le gaz

Publié le 27/08/2022
Le Texas, où se trouve le siège social d’Exxon, a décidé d’appeler au boycott des acteurs financiers dont la politique climat menacerait l’industrie fossile. Il cible BlackRock, UBS, BNP Paribas, Crédit Suisse, Nordea. Plus gros producteur de pétrole et de gaz de schiste, le Texas est entré en croisade contre les stratégies climat des investisseurs et l’ESG. Ce combat est porté par les Républicains qui légifèrent aux États-Unis pour défendre l’industrie fossile, à tout prix.
Le Texas dégaine sa liste noire d’investisseurs engagés sur le climat pour défendre le pétrole et le gaz

La notation ESG s’est financiarisée au risque de se perdre, analyse Michelle van Weeren dans sa thèse

Article réservé aux abonnés Publié le 26/08/2022
Chercheuse, Michelle Van Weeren a fait une thèse sur l’évolution du métier d’analyste ESG et celle de la notation ESG à l’Université Paris Dauphine PSL. Elle vient de recevoir le prix RIODD-Moody's pour ce travail académique très intéressant qui montre comment la notation ESG s’est transformée pour intégrer les modèles d’analyse financière. Ses entretiens approfondis avec une quarantaine de professionnels du secteur lui ont permis d’expliquer en quoi la "financiarisation" des données ESG peut être un obstacle à la mobilisation des encours des fonds durable pour financer la transformation des entreprises notées. Interview.
La notation ESG s’est financiarisée au risque de se perdre, analyse Michelle van Weeren dans sa thèse

Les pipelines, des investissements de plus en plus risqués et coûteux

Article réservé aux abonnés Publié le 24/08/2022
Alors que l’Union européenne se préoccupe de son approvisionnement en gaz, les mégaprojets de pipelines gaziers et pétroliers en Europe et Amérique du Nord connaissent des fortunes diverses. Plusieurs entreprises comme Uniper ou NextEra, qui participent directement aux financements d’infrastructures, ont récemment dû signaler dans leurs résultats des dépréciations d’actifs consécutives à des retards ou échouages de projets. C’est le cas aussi de l’État canadien. Entre surdimensionnement par rapport aux engagements climatiques et oppositions locales, les ONG estiment que la construction de nouveaux pipelines n’a plus rien d’un investissement sûr. Cet été, Novethic Essentiel vous propose une série d’articles sur de grands enjeux géopolitiques.
Les pipelines, des investissements de plus en plus risqués et coûteux

Des patrons appellent à une "sobriété salariale" alors que l’État envisage de déplafonner les salaires dans le public

Publié le 19/08/2022
L’État envisage de modifier la réglementation sur les salaires des entreprises publiques pour rendre le poste de dirigeant d'EDF plus attractif. Une décision incompréhensible pour les patrons Jean Moreau et Eva Sadoun qui estiment que l’intérêt général devrait primer pour "piloter ce chantier exceptionnel de la transition énergétique". Les entrepreneurs engagés militent ainsi pour la création d’un "salaire maximal de décence". Toutefois, en France, les grands patrons sont globalement moins payés que leurs homologues étrangers.
Des patrons appellent à une "sobriété salariale" alors que l’État envisage de déplafonner les salaires dans le public

EDF se tourne vers le marché des obligations vertes pour financer une partie de ses futurs investissements dans le nucléaire

Article réservé aux abonnés Publié le 17/08/2022
L’énergéticien français a présenté un nouveau cadre d’émission d’obligations vertes incluant pour la première fois la production nucléaire, suite au feu vert donné par la Taxonomie. EDF s’ouvre ainsi de nouvelles possibilités de financement, alors que ses difficultés actuelles inquiètent sur sa capacité à assurer de lourds investissements dans les prochaines décennies.
EDF se tourne vers le marché des obligations vertes pour financer une partie de ses futurs investissements dans le nucléaire

Le "green shorting" se répand dans les stratégies de finance durable

Article réservé aux abonnés Publié le 15/08/2022
Une nouvelle étude du gestionnaire d’actifs américain State Street avance que le "green shorting", consistant à prendre position contre des entreprises surexposées aux risques ESG ou climat, serait de plus en plus fréquent. Cette tendance se refléterait dans les dynamiques du marché des prêts de titre.
Le "green shorting" se répand dans les stratégies de finance durable

Aux États-Unis, la SEC tente de renforcer le dialogue actionnarial dans un contexte de tensions autour de l’ESG

Article réservé aux abonnés Publié le 08/08/2022
Le régulateur américain a proposé de nouvelles règles pour encadrer le dépôt des résolutions actionnariales et leur examen lors des assemblées générales. Elles visent à moderniser le cadre légal pour l’adapter aux nouveaux sujets de contentieux et à effacer l’héritage de l’administration Trump, qui continue de nourrir un mouvement conservateur anti-ESG au niveau local.
Aux États-Unis, la SEC tente de renforcer le dialogue actionnarial dans un contexte de tensions autour de l’ESG

Les limites des initiatives volontaires des acteurs financiers se dévoilent à l'heure des premiers bilans

Article réservé aux abonnés Publié le 03/08/2022
Reporting climatique, obligations durables, engagement actionnarial ou encore convergence "net-zéro" des portefeuilles. Ces derniers mois, plusieurs initiatives volontaires parmi les plus emblématiques en finance durable ont vu pointer des critiques émanant tout autant de groupes d’investisseurs (UN PRI et Principles de l’ICMA), que d’ONG (Finance Watch et ShareAction). Petit tour d’horizon.
Les limites des initiatives volontaires des acteurs financiers se dévoilent à l'heure des premiers bilans

Après un an de controverses autour de l’ESG, où va la finance durable ?

Article réservé aux abonnés Publié le 27/07/2022
Depuis plusieurs mois, l’ESG et son volume d’encours en croissance constante est attaqué de toutes part. Après les controverses sur les limites de son impact, émerge le projet de le réduire à la décarbonation et au climat comme le propose la Une de The Economist. L’hétérogénéité des pratiques de finance durable que la nouvelle règlementation européenne ne devrait pas réduire, rend l’offre confuse. C’est pourquoi il serait urgent de hiérarchiser ces pratiques en fonction de leur impact de transformation. C’est l’objet d’un livre blanc lancé par Eurosif à partir d’un modèle académique.
Après un an de controverses autour de l’ESG, où va la finance durable ?

Lufthansa cumule crash en communication environnementale et tensions sociales

Article réservé aux abonnés Publié le 26/07/2022
Avec sa publicité pour moitié avion, pour moitié planète terre vue du ciel, la compagnie aérienne allemande Lufthansa s’engage à "connecter le monde et à protéger son avenir". Une allégation environnementale qui a mis le feu aux poudres auprès des sentinelles du climat qui ont déposé plainte. La crise de réputation tombe mal pour la compagnie. Déjà en difficulté à l’aéroport de Francfort pour manque de personnel, elle fait aussi face à un mouvement social de 24 heures le mercredi 27 juillet.
Lufthansa cumule crash en communication environnementale et tensions sociales

Les profits des énergies fossiles attirent les fonds ESG

Article réservé aux abonnés Publié le 23/07/2022
Des fonds ESG recommencent à investir dans les compagnies pétrolières et gazières, au motif que celles-ci sont importantes pour la transition énergétique. Quelques mois plus tôt, elles étaient pourtant exclues des portefeuilles… Une volte-face qui est motivée, selon Carbon Tracker, par les super-profits enregistrés par les majors. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet sur les réseaux sociaux qu’il ne fallait pas manquer.
Les profits des énergies fossiles attirent les fonds ESG

La définition SFDR de l'investissement durable, une future controverse

Article réservé aux abonnés Publié le 22/07/2022
Parmi les 20 articles du Règlement SFDR adopté fin 2019 au Journal officiel de l’Union européenne, plusieurs ont depuis intégré le jargon des sociétés de gestion, notamment ceux relatifs à l’auto-classification des fonds dits durables. À l’approche de l’entrée en vigueur des obligations de transparence SFDR de niveau 2, un paragraphe bien précis de l’article 2 suscite des interrogations sur la faisabilité de sa mise en pratique de manière harmonisée. Il s’agit du paragraphe 17, qui définit ce qu’est un "investissement durable" au sens du Règlement. Eurosif appelle même à sa refonte complète.
L'analyse de Nicolas Redon, l'expert de Novethic Essentiel.
La définition SFDR de l'investissement durable, une future controverse

Renationalisation d’EDF : les petits actionnaires font entendre leur voix

Article réservé aux abonnés Publié le 19/07/2022
L’offre publique de rachat par l’État sur les 15,9 % du capital d’EDF qu’il ne détient pas devrait avoir lieu en septembre. Le ministère de l’Économie a annoncé un prix de rachat de 12 euros par action. Ce qui alimente la colère des petits actionnaires, notamment des salariés du groupe, pour qui la gouvernance de l'entreprise et les décisions de l’État sont à l’origine de la perte de valeur. Ils ont lancé des recours devant la justice pénale et saisi l’AMF pour faire entendre leur voix.
Renationalisation d’EDF : les petits actionnaires font entendre leur voix

La crise du gaz pousse les distributeurs d’énergie allemands au bord du gouffre

Article réservé aux abonnés Publié le 18/07/2022
La réduction des livraisons de gaz russe force les distributeurs d’énergie allemands à s’approvisionner à prix fort sur le marché pour continuer d’assurer leurs services. En l’absence de compensation, ce surcoût menace leur solvabilité financière. Uniper est ainsi devenu le premier groupe à demander formellement une nationalisation partielle pour faire face à la crise.
La crise du gaz pousse les distributeurs d’énergie allemands au bord du gouffre

La Banque centrale européenne renforce sa stratégie climat

Article réservé aux abonnés Publié le 16/07/2022
L’institution européenne commence à intégrer le climat sans sa politique monétaire. Et voit l’ampleur du chemin à parcourir. La BCE va notamment commencer à rééquilibrer son portefeuille d’obligations vers des entreprises plus vertes. Une décision qui pourrait passer à côté de sa cible si la méthode employée n’est pas la bonne. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
La Banque centrale européenne renforce sa stratégie climat

Les épargnants devront attendre 2023 pour faire part de leurs préférences ESG à leurs conseillers financiers

Publié le 15/07/2022
Les nouvelles dispositions de MIFID 2 qui prévoient d’intégrer au dialogue clients/conseillers financiers, un questionnaire sur leurs préférences ESG devraient être reportées officiellement de six mois. Elles devaient entrer en vigueur dans la torpeur du mois d’août, le 2, mais l’AMF a confirmé à l’Agefi que le ministère des Finances pourrait adopter un arrêté décalant la date au 1er janvier 2023.
Les épargnants devront attendre 2023 pour faire part de leurs préférences ESG à leurs conseillers financiers

Pétrole et gaz : le lent démarrage des politiques de sortie des hydrocarbures fossiles

Article réservé aux abonnés Publié le 13/07/2022
L’Oil and gas policy tracker fait sa mise à jour et étend sa couverture à 369 institutions financières mondiales. Les engagements de certains acteurs financiers pour réduire leur exposition au secteur des hydrocarbures conventionnels ou non, se sont multipliés cette année. Mais ils demeurent encore insuffisants selon les ONG, trop peu d’acteurs s’engageant à ne plus participer à de nouveaux projets pétroliers et gaziers.
Pétrole et gaz : le lent démarrage des politiques de sortie des hydrocarbures fossiles

Le nucléaire et le gaz dans la taxonomie enflamment les réseaux sociaux

Article réservé aux abonnés Publié le 09/07/2022
Le vote des députés européens a validé l’acte délégué complémentaire de la taxonomie verte, y incluant le gaz et le nucléaire au titre d’énergies de transition. La décision a relancé les vifs débats autour des activités durables qui ont lieu depuis la fuite sur l’acte délégué en question. Plusieurs spécialistes de la finance durable s’inquiètent du signal lancé par l’intégration de ces deux énergies. Chaque semaine Novethic Essentiel vous indique des billets LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Le nucléaire et le gaz dans la taxonomie enflamment les réseaux sociaux

Reporting de l'article 29 : quelques sociétés de gestion commencent à prendre en compte la biodiversité

Article réservé aux abonnés Publié le 08/07/2022
C'était le baptême de feu pour les investisseurs. Depuis le 30 juin, ils doivent publier un nouveau type de reporting ESG, basé sur l’article 29 de la loi énergie-climat de 2019, qui remplace l'article 173 de la loi de transition énergétique de 2015. Avec pour principale nouveauté, l'obligation de se pencher sur l'impact de leurs portefeuilles sur la biodiversité. Quelques premiers rapports sont sortis, avec parfois des disparités.
Reporting de l'article 29 : quelques sociétés de gestion commencent à prendre en compte la biodiversité

La renationalisation d’EDF, épilogue de l’échec de son parcours sur les marchés financiers

Article réservé aux abonnés Publié le 07/07/2022
Elisabeth Borne, la première ministre, a transformé la rumeur en annonce : le gouvernement veut nationaliser EDF, 17 ans après l’introduction en Bourse d’un peu moins de 20 % de son capital. Ce retour de l’énergéticien dans le giron public achève le chemin de croix boursier d’EDF dont l’action vaut moins de 10 euros, les investisseurs semblant effrayés par le coût exorbitant de sa stratégie nucléaire et le mur de sa dette de plusieurs dizaines de milliards d’euros.
La renationalisation d’EDF, épilogue de l’échec de son parcours sur les marchés financiers

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