Les fonds indiciels climatiques passent massivement sous l’Article 8 de SFDR

Article réservé aux abonnés | Par Arnaud Dumas | Publié le 30/01/2023

Le mouvement de reclassification des fonds durables s’est accéléré en fin d’année. Selon Morningstar, la catégorie Article 9 a perdu 40% de fonds au profit de l’Article 8. Un mouvement particulièrement fort du côté des fonds indiciels qui suivent les benchmarks de l’Union européenne. Cette tendance arrive au moment où Euronext lance son propre indice SBT 1.5, aligné sur les objectifs de l’Accord de Paris dont la méthodologie, analysée dans un tableau comparatif par Novethic Essentiel, se distingue de celles proposées par la Commission européenne.

Les fonds durables ont continué leur pas de deux entre les classifications de la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Morningstar, dans son étude portant sur le dernier trimestre de l’année 2022, a compté 420 fonds ayant changé de classification. L’entrée en vigueur au 1er janvier des normes techniques réglementaires de niveau 2 de SFDR a poussé les sociétés de gestion à revoir leurs ambitions à la baisse, de crainte de se faire retoquer. Une grande majorité des fonds, 307 au total, sont passés d’une classification sous l’Article 9, le plus ambitieux en matière de durabilité, à une classification sous l’Article 8. La catégorie Article 9 enregistre ainsi une perte de 40% de ses effectifs, alors qu’elle avait déjà connu des débuts poussifs. Les fonds indiciels sont particulièrement touchés par ce mouvement de reclassification.

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