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MARKET TRENDS

La finance durable est un marché en pleine expansion et aux pratiques multiples. Avec MARKET TRENDS, suivez les évolutions des obligations et des fonds verts, sociaux, durables, cotés et non cotés.

Green bonds : le marché de la dette durable veut innover pour gagner en crédibilité

Article réservé aux abonnés Publié le 11/10/2022
La croissance du marché des sustainability-linked bonds (SLB) reste freinée par les inquiétudes de certains investisseurs sur la crédibilité des engagements affichés par les émetteurs. Pour y remédier, de nouvelles émissions alliant leurs caractéristiques à celles des green bonds ont fait son apparition sur les marchés, créant un produit hybride, le SLB vert.
Green bonds : le marché de la dette durable veut innover pour gagner en crédibilité

Les fonds durables classés article 9 sont-ils au service du Pacte vert européen ?

Publié le 07/10/2022
Novethic Market Data, statistiques sur le marché des fonds durables européens, a resserré le prisme de son analyse sur les fonds article 9 (classification SFDR). Cela permet d'évaluer la capacité de ces fonds à servir les objectifs du Green deal européen et de regarder plus précisément combien d'encours ils apportent au financement de la transition énergétique et écologique à l’échelle d’un marché global de fonds UCITS et AIF estimé à plus de 19 000 milliards d’euros, selon l’Efama.
Les fonds durables classés article 9 sont-ils au service du Pacte vert européen ?

Fonds durables : le grand malentendu entre l’offre et la demande mine le développement d’un marché prometteur

Publié le 05/10/2022
Lancer la conversation entre les conseillers financiers et leurs clients est l’une des ambitions de la stratégie de finance durable de l’Union Européenne, à travers la nouvelle régulation Mifid 2. Cette ambition risque de se heurter à un écueil de taille : le décalage entre l’offre et la demande. Il est profond selon une étude de Boring Money qui a comparé les attentes des clients à la composition des fonds et montre ainsi que la pression monte sur les gérants de fonds pour qu’ils construisent des fonds durables capables d’affirmer leur différence.
Fonds durables : le grand malentendu entre l’offre et la demande mine le développement d’un marché prometteur

Green bonds : des règles plus strictes dans un marché qui se stabilise

Article réservé aux abonnés Publié le 01/08/2022
Fini les records. Le volume d’émissions de Green bonds, qui ne cessaient d’augmenter depuis la création de ce segment de marché, marque le pas cette année. Il est même en recul sur le premier trimestre, les entreprises se révélant assez attentistes face à la situation économique. Mais cette tendance cache également une méfiance grandissante des investisseurs pour certaines obligations vertes peu scrupuleuses. Climate bonds initiative vient ainsi de renforcer ses critères pour refuser notamment les obligations vertes émises par des infrastructures aéroportuaires.
Green bonds : des règles plus strictes dans un marché qui se stabilise

Perturbé par les troubles géopolitiques, le marché pétrolier pourrait rester durablement instable

Article réservé aux abonnés Publié le 28/07/2022
L’Agence internationale de l’énergie a averti des risques de pénurie de pétrole en 2023. Les troubles géopolitiques entament les réserves de production et soulèvent la crainte que le marché ne soit plus capable de suivre le rythme d’une demande retrouvée après la pandémie. Cet été, Novethic Essentiel vous propose une série d’articles sur de grands enjeux géopolitiques.
Perturbé par les troubles géopolitiques, le marché pétrolier pourrait rester durablement instable

La notation ESG, un nouvel obstacle aux investissements dans les marchés émergents et frontières

Article réservé aux abonnés Publié le 11/07/2022
L’intégration progressive de critères ESG par les investisseurs institutionnels en Europe et aux États-Unis a encore restreint leur faible appétit pour les entreprises et les projets dans les pays en développement, selon un rapport d'Intelligex un cabinet de recherche sud-africain. Cette dynamique inquiète, alors que la réalisation des ODD et l’adaptation au changement climatique requièrent la mobilisation d’importants flux financiers vers ces zones.
La notation ESG, un nouvel obstacle aux investissements dans les marchés émergents et frontières

L’envolée des prix fait temporairement de l’ombre aux plans de sortie du charbon

Article réservé aux abonnés Publié le 27/06/2022
Alors qu’une nouvelle nouvelle étude d’économistes du FMI quantifie plus précisément les gains socio-économiques permis par une sortie rapide du charbon, les derniers producteurs occidentaux du minerai affichent des résultats financiers exceptionnels. Cette rentabilité retrouvée achète quelques années de vie supplémentaires à des actifs dont le destin est pourtant scellé à long-terme.
L’envolée des prix fait temporairement de l’ombre aux plans de sortie du charbon

Innovations à suivre sur le marché des obligations durables souveraines

Article réservé aux abonnés Publié le 06/06/2022
Certains lancent des obligations durables pour faire financer par les marchés des programmes variés et un peu exceptionnels. Le Japon préfère les obligations de transition aux green bonds pour financer sa transition énergétique, axée sur le nucléaire. En Pologne, c’est l’accueil des réfugiés ukrainiens. La France quant à elle propose d’indexer son obligation verte sur l’inflation. Les obligations durables, un département R&D pour certains États.
Innovations à suivre sur le marché des obligations durables souveraines

Santé et vieillesse, une megatrend qui a du plomb dans l’aile

Article réservé aux abonnés Publié le 03/06/2022
La dynamique de croissance des fonds thématiques santé et vieillesse a bénéficié et souffert de la crise Covid-19. Les nombreux dossiers controversés, tels que l’affaire Orpéa ou la question de la distribution équitable des vaccins ont braqué les projecteurs des investisseurs responsables et l’œil du grand public sur cette thématique.
Santé et vieillesse, une megatrend qui a du plomb dans l’aile

Crédit Mutuel Arkéa finance le court terme en vert

Article réservé aux abonnés Publié le 30/05/2022
La banque mutualiste a lancé son premier programme de billet de trésorerie pour des projets verts. Elle a émis un premier "Neu CP" d’une maturité de six mois pour refinancer des prêts à l’habitat verts de deux banques de sa galaxie. Une première initiative pour cet outil de financement à court terme qui espère séduire autant que les Green bonds.
Crédit Mutuel Arkéa finance le court terme en vert

Les fonds durables ont la cote mais comment les trier sur des critères de qualité ?

Article réservé aux abonnés Publié le 10/05/2022
À l’occasion de la sortie de la nouvelle édition de son panorama des labels de finance durable européens, Novethic vous aide à repérer dans un océan financier durable les produits qui flottent le mieux parce qu’ils ont les sélections les plus exigeantes ! Entre les labels qui privilégient les critères ESG, ceux qui mettent l’accent sur les thématiques environnementales et les fonds classés article 8 ou 9 selon la nouvelle règlementation européenne, comment s’y retrouver ?
Les fonds durables ont la cote mais comment les trier sur des critères de qualité ?

Soutien à l’Ukraine : l’ICMA plaide pour l’utilisation des Social bonds

Article réservé aux abonnés Publié le 09/05/2022
Les obligations sociales peuvent être émises pour soutenir la population ukrainienne. L’Association internationale des marchés de capitaux (ICMA) a précisé les différents projets pouvant être financés par des Social bonds, comme l’aide aux réfugiés, l’aide humanitaire, etc. Des initiatives européennes optent néanmoins pour d’autres types d’outils.
Soutien à l’Ukraine : l’ICMA plaide pour l’utilisation des Social bonds

À plus d’un milliard de dollars, le marché de la donnée ESG continue d’accélérer

Article réservé aux abonnés Publié le 06/05/2022
La réglementation sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et le développement de la finance durable donnent un coup d’accélérateur aux fournisseurs de données. Selon une étude d’Opimas, le cabinet de conseil en finance américain, le marché de la donnée ESG croît de près de 30 % par an et a dépassé le milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2021. Le mouvement de concentration bat son plein et une poignée d’acteurs détiennent près des deux tiers du marché.
À plus d’un milliard de dollars, le marché de la donnée ESG continue d’accélérer

Brésil et États-Unis : les réglementations handicapent les objectifs de l'Accord de Paris

Article réservé aux abonnés Publié le 03/05/2022
L’Inevitable policy response, l’initiative des PRI qui analyse les politiques publiques liées au climat, a publié l’état trimestriel de ses prévisions. Celles-ci montrent des signaux encourageants, avec près de la moitié des nouvelles réglementations climatiques depuis la COP26 alignées sur une trajectoire inférieure à 2°C. Mais des pays, comme le Brésil qui envisage de légaliser l’activité minière en Amazonie, ou les États-Unis, affichent encore du retard. Les investisseurs réfléchissent aux moyens de dialoguer avec les acteurs publics.
Brésil et États-Unis : les réglementations handicapent les objectifs de l'Accord de Paris

SBTi : enlisement méthodologique pour valider les objectifs du secteur des énergies fossiles

Article réservé aux abonnés Publié le 26/04/2022
C’est un changement inéquivoque de stratégie. L'initiative Science-based targets (SBTi) a annoncé début mars qu’elle revoyait sa politique relative aux énergies fossiles. Face à la difficulté de définir une méthodologie pour ce secteur, SBTi ferme temporairement la porte aux nouveaux engagements de sociétés pétrolières et gazières. Cette décision intervient alors que la politique existante excluait déjà de valider leurs objectifs. Le secteur de l’Oil & Gas devra donc être traité à part par les investisseurs qui ont recours aux listes d’entreprises engagées avec SBTi.
SBTi : enlisement méthodologique pour valider les objectifs du secteur des énergies fossiles

Les fonds ESG, plus performants et… moins chers selon l’Esma

Article réservé aux abonnés Publié le 09/04/2022
L’étude annuelle sur la gestion de fonds de l’autorité européenne des marchés financiers, l’Esma, amène son lot de surprise. Elle montre d’une part que les fonds gérés selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ont bien mieux résisté à la pandémie de Covid-19 que les autres, fonds à impact en tête. Mais aussi que ces fonds ESG sont globalement moins chers à l’achat que les autres, en raison de la concurrence grandissante sur ce marché.
Les fonds ESG, plus performants et… moins chers selon l’Esma

Malgré des profits records, les traders de matières premières secoués par l’envolée des cours

Article réservé aux abonnés Publié le 06/04/2022
La reprise économique et le conflit en Ukraine ont propulsé vers de nouveaux sommets les cours de beaucoup de matières premières. Cette envolée a profité aux grands négociants organisant leur distribution à travers le globe. Cependant l’ampleur des turbulences menace de gripper le fonctionnement des marchés organisés.
Malgré des profits records, les traders de matières premières secoués par l’envolée des cours

L’Esma veut clarifier les méthodes des agences de notation ESG

Article réservé aux abonnés Publié le 22/02/2022
L’autorité européenne des marchés financiers s’inquiète des risques de plus en plus importants liés à la croissance du marché de la finance durable. Elle a lancé une consultation pour mieux comprendre le fonctionnement des agences de notation ESG, encore trop opaques. Et prévoit, dans sa feuille de route sur la finance durable, de s’attaquer au risque de greenwashing.
L’Esma veut clarifier les méthodes des agences de notation ESG

La croissance des encours des fonds durables se poursuit à un rythme élevé sans innovation majeure

Publié le 10/02/2022
Spectaculaire croissance des fonds durables en 2021. Les encours ont été multipliés par deux pour atteindre près de 900 milliards d’euros mais le marché reste largement dominé par l’approche de sélection des valeurs sur des dimensions ESG. Plus de 1110 fonds sont distribués en France mais rares sont ceux qui innovent par exemple autour de la taxonomie européenne. La notation ESG multicritères et l’approche thématique par secteur d’activité restent la norme mais la controverse Orpea pourrait bousculer ces pratiques sur les enjeux sociaux.
La croissance des encours des fonds durables se poursuit à un rythme élevé sans innovation majeure

Vents contraires sur les marchés boursiers pour les géants européens de l’éolien

Article réservé aux abonnés Publié le 07/02/2022
Les cours d’Orsted, Vestas et Siemens Gamesa sont en chute libre après une année pleine de turbulences et des résultats décevants. Sans entamer les perspectives du secteur des énergies renouvelables en plein essor, les problèmes opérationnels ont rappelé aux investisseurs que ces entreprises aussi peuvent trébucher.
Vents contraires sur les marchés boursiers pour les géants européens de l’éolien

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