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MARKET TRENDS

La finance durable est un marché en pleine expansion et aux pratiques multiples. Avec MARKET TRENDS, suivez les évolutions des obligations et des fonds verts, sociaux, durables, cotés et non cotés.

Les fonds durables ont la cote mais comment les trier sur des critères de qualité ?

Article réservé aux abonnés Publié le 10/05/2022
À l’occasion de la sortie de la nouvelle édition de son panorama des labels de finance durable européens, Novethic vous aide à repérer dans un océan financier durable les produits qui flottent le mieux parce qu’ils ont les sélections les plus exigeantes ! Entre les labels qui privilégient les critères ESG, ceux qui mettent l’accent sur les thématiques environnementales et les fonds classés article 8 ou 9 selon la nouvelle règlementation européenne, comment s’y retrouver ?
Les fonds durables ont la cote mais comment les trier sur des critères de qualité ?

Soutien à l’Ukraine : l’ICMA plaide pour l’utilisation des Social bonds

Article réservé aux abonnés Publié le 09/05/2022
Les obligations sociales peuvent être émises pour soutenir la population ukrainienne. L’Association internationale des marchés de capitaux (ICMA) a précisé les différents projets pouvant être financés par des Social bonds, comme l’aide aux réfugiés, l’aide humanitaire, etc. Des initiatives européennes optent néanmoins pour d’autres types d’outils.
Soutien à l’Ukraine : l’ICMA plaide pour l’utilisation des Social bonds

À plus d’un milliard de dollars, le marché de la donnée ESG continue d’accélérer

Article réservé aux abonnés Publié le 06/05/2022
La réglementation sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et le développement de la finance durable donnent un coup d’accélérateur aux fournisseurs de données. Selon une étude d’Opimas, le cabinet de conseil en finance américain, le marché de la donnée ESG croît de près de 30 % par an et a dépassé le milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2021. Le mouvement de concentration bat son plein et une poignée d’acteurs détiennent près des deux tiers du marché.
À plus d’un milliard de dollars, le marché de la donnée ESG continue d’accélérer

Brésil et États-Unis : les réglementations handicapent les objectifs de l'Accord de Paris

Article réservé aux abonnés Publié le 03/05/2022
L’Inevitable policy response, l’initiative des PRI qui analyse les politiques publiques liées au climat, a publié l’état trimestriel de ses prévisions. Celles-ci montrent des signaux encourageants, avec près de la moitié des nouvelles réglementations climatiques depuis la COP26 alignées sur une trajectoire inférieure à 2°C. Mais des pays, comme le Brésil qui envisage de légaliser l’activité minière en Amazonie, ou les États-Unis, affichent encore du retard. Les investisseurs réfléchissent aux moyens de dialoguer avec les acteurs publics.
Brésil et États-Unis : les réglementations handicapent les objectifs de l'Accord de Paris

SBTi : enlisement méthodologique pour valider les objectifs du secteur des énergies fossiles

Article réservé aux abonnés Publié le 26/04/2022
C’est un changement inéquivoque de stratégie. L'initiative Science-based targets (SBTi) a annoncé début mars qu’elle revoyait sa politique relative aux énergies fossiles. Face à la difficulté de définir une méthodologie pour ce secteur, SBTi ferme temporairement la porte aux nouveaux engagements de sociétés pétrolières et gazières. Cette décision intervient alors que la politique existante excluait déjà de valider leurs objectifs. Le secteur de l’Oil & Gas devra donc être traité à part par les investisseurs qui ont recours aux listes d’entreprises engagées avec SBTi.
SBTi : enlisement méthodologique pour valider les objectifs du secteur des énergies fossiles

Les fonds ESG, plus performants et… moins chers selon l’Esma

Article réservé aux abonnés Publié le 09/04/2022
L’étude annuelle sur la gestion de fonds de l’autorité européenne des marchés financiers, l’Esma, amène son lot de surprise. Elle montre d’une part que les fonds gérés selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ont bien mieux résisté à la pandémie de Covid-19 que les autres, fonds à impact en tête. Mais aussi que ces fonds ESG sont globalement moins chers à l’achat que les autres, en raison de la concurrence grandissante sur ce marché.
Les fonds ESG, plus performants et… moins chers selon l’Esma

Malgré des profits records, les traders de matières premières secoués par l’envolée des cours

Article réservé aux abonnés Publié le 06/04/2022
La reprise économique et le conflit en Ukraine ont propulsé vers de nouveaux sommets les cours de beaucoup de matières premières. Cette envolée a profité aux grands négociants organisant leur distribution à travers le globe. Cependant l’ampleur des turbulences menace de gripper le fonctionnement des marchés organisés.
Malgré des profits records, les traders de matières premières secoués par l’envolée des cours

L’Esma veut clarifier les méthodes des agences de notation ESG

Article réservé aux abonnés Publié le 22/02/2022
L’autorité européenne des marchés financiers s’inquiète des risques de plus en plus importants liés à la croissance du marché de la finance durable. Elle a lancé une consultation pour mieux comprendre le fonctionnement des agences de notation ESG, encore trop opaques. Et prévoit, dans sa feuille de route sur la finance durable, de s’attaquer au risque de greenwashing.
L’Esma veut clarifier les méthodes des agences de notation ESG

La croissance des encours des fonds durables se poursuit à un rythme élevé sans innovation majeure

Publié le 10/02/2022
Spectaculaire croissance des fonds durables en 2021. Les encours ont été multipliés par deux pour atteindre près de 900 milliards d’euros mais le marché reste largement dominé par l’approche de sélection des valeurs sur des dimensions ESG. Plus de 1110 fonds sont distribués en France mais rares sont ceux qui innovent par exemple autour de la taxonomie européenne. La notation ESG multicritères et l’approche thématique par secteur d’activité restent la norme mais la controverse Orpea pourrait bousculer ces pratiques sur les enjeux sociaux.
La croissance des encours des fonds durables se poursuit à un rythme élevé sans innovation majeure

Vents contraires sur les marchés boursiers pour les géants européens de l’éolien

Article réservé aux abonnés Publié le 07/02/2022
Les cours d’Orsted, Vestas et Siemens Gamesa sont en chute libre après une année pleine de turbulences et des résultats décevants. Sans entamer les perspectives du secteur des énergies renouvelables en plein essor, les problèmes opérationnels ont rappelé aux investisseurs que ces entreprises aussi peuvent trébucher.
Vents contraires sur les marchés boursiers pour les géants européens de l’éolien

L’investissement durable entre dans les mœurs des conseillers

Article réservé aux abonnés Publié le 31/01/2022
La société de gestion CPR AM publie son baromètre annuel sur le regard des épargnants français et de leurs conseillers sur l’investissement responsable. Il montre une évolution réelle de leurs connaissances de la finance durable et le rôle moteur que jouent les conseillers pour développer ce marché.
L’investissement durable entre dans les mœurs des conseillers

Gaz et nucléaire : comment les labels européens de finance durable déclinent le débat sur la taxonomie

Article réservé aux abonnés Publié le 18/01/2022
Alors que, sous la pression politique, la taxonomie européenne devrait inclure le nucléaire et le gaz, les labels de finance durable ont déjà tranché la question. Sur les neuf labels européens, sept pratiquent l’exclusion de certains secteurs. Et parmi ces secteurs, ces deux énergies figurent en bonne place.
Gaz et nucléaire : comment les labels européens de finance durable déclinent le débat sur la taxonomie

2021, année de tous les records pour les obligations durables

Publié le 31/12/2021
Les émissions de Green bonds, Social bonds, Sustainability bonds et Sustainability-linked bonds ont presque doublé en 2021. La réglementation européenne sur la finance durable permet d’attirer de plus en plus d’émetteurs. Et la tendance devrait se poursuivre en 2022, tirée notamment par le programme d’obligations vertes européennes.
2021, année de tous les records pour les obligations durables

La forte croissance des sustainability-linked bonds interroge sur la robustesse de leurs engagements

Article réservé aux abonnés Publié le 09/12/2021
Dernières nées de la famille des obligations à finalité durable, les sustainability-linked bonds ont rencontré un franc succès en 2021. Elles offrent aux entreprises la possibilité d’émettre des obligations dont les coupons sont indexés sur l’atteinte d’objectifs de durabilité mais attirent un nombre croissant de critiques quant à leur intégrité et degré d’ambition. Le Parlement européen pourrait prochainement durcir les règles pour le standard européen d’obligations durables.
La forte croissance des sustainability-linked bonds interroge sur la robustesse de leurs engagements

Forte croissance des fonds verts européens, malgré des promesses floues

Publié le 24/11/2021
La tendance verte prend de l’ampleur dans la gestion d’actifs européenne, avec des encours en croissance de 120 % en 18 mois, selon l’étude annuelle de Novethic réalisée avec l’Ademe. Mais les promesses environnementales de fonds verts européens demeurent encore floues et ne démontrent pas en quoi ces investissements permettent de contribuer aux objectifs de l’Union européenne, comme l’atteinte de la neutralité carbone en 2050.
Forte croissance des fonds verts européens, malgré des promesses floues

Le marché des obligations durables atteint un nouveau record au premier semestre

Article réservé aux abonnés Publié le 10/08/2021
Le marché des obligations durables poursuit sa forte croissance. Les émetteurs corporates et souverains se tournent de plus en plus vers ce type de produit et l'intérêt des investisseurs ne faiblit pas. Sur l’ensemble de l’année 2020, les émissions d’obligations durables pourraient totaliser 850 milliards de dollars selon Moody’s.
Le marché des obligations durables atteint un nouveau record au premier semestre

L’Union européenne émet sa première dette commune et attire les investisseurs en masse

Article réservé aux abonnés Publié le 23/06/2021
Le plan NextGenerationEU obtient ses premiers financements. L’Union européenne a émis une obligation de 20 milliards d’euros sur dix ans, largement sursouscrite par les investisseurs. Elle servira à financer les plans de relance post-Covid nationaux qui sont, un à un, approuvé par la Commission.
L’Union européenne émet sa première dette commune et attire les investisseurs en masse

Green bonds principles : l’Icma met à jour les principes et conseille de se référer aux taxonomies d’activités vertes

Article réservé aux abonnés Publié le 11/06/2021
Cela faisait trois ans que les Green bond principles n’avaient pas bougé, le marché demandant de la stabilité. Mais cette année, l’International capital market association (Icma) a décidé de renforcer la transparence demandée aux émetteurs, afin de prendre en compte les bonnes pratiques du marché. Elle conseille également de faire le lien entre les projets sélectionnés et une taxonomie d’activité verte.
Green bonds principles : l’Icma met à jour les principes et conseille de se référer aux taxonomies d’activités vertes

La finance sociale, boostée par la crise du Covid-19, demeure un terrain à défricher

Publié le 08/06/2021
La pandémie de Covid-19 a joué le rôle d’accélérateur pour la finance à vocation sociale. Dans sa dernière étude intitulée "La montée en puissance des investissements à vocation sociale", Novethic analyse le fort développement en Europe en 2020 des Social bonds, dont les fonds collectés sont fléchés vers des projets sociaux.
La finance sociale, boostée par la crise du Covid-19, demeure un terrain à défricher

Bpifrance émet son premier Green bond et l’aligne sur la taxonomie

Article réservé aux abonnés Publié le 03/05/2021
La banque publique française a émis une obligation verte de 1,25 milliard d’euros pour financer des projets d’énergies renouvelables. Pour sa première incursion sur ce marché, la banque publique a réussi à susciter une forte demande des investisseurs, intéressés par ce Green bond alignés sur la taxonomie européenne.
Bpifrance émet son premier Green bond et l’aligne sur la taxonomie

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