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Casino, Orpea… ces géants qui trébuchent sur le risque de gouvernance

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 07/06/2023
L’année dernière, le scandale des maltraitances dans les maisons de retraites faisait chuter Orpea, qui a dû faire appel à de nouveaux actionnaires de long terme. Cette année, Casino doit restructurer sa dette et est entré en négociations avec d’éventuels repreneurs. Pour ces deux ex-fleurons cotés, une gestion purement financière de leur activité et des pratiques de gouvernance douteuses ont précipité la chute.
Casino, Orpea… ces géants qui trébuchent sur le risque de gouvernance

Les fonds immobiliers s’ouvrent à la finance solidaire

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 26/05/2023
Les fonds immobiliers sont encore peu présents dans la finance solidaire. Coup sur coup, BNP Paribas REIM et Novaxia ont cependant chacun obtenu le label Finansol pour leurs fonds immobiliers. Ils consacrent entre 5 et 10% du fonds au financement de projets immobiliers solidaires, notamment pour favoriser l’accès au logement.
Les fonds immobiliers s’ouvrent à la finance solidaire

Droits humains, conditions de travail, santé… le risque social demeure l’angle mort des sociétés de gestion

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/05/2023
Les sociétés de gestion restent encore bien timides pour s’attaquer aux violations des droits humains commises par les entreprises dans lesquelles elles investissent. Le manque de données fiables en est la principale raison, mais pour l’ONG ShareAction cela ne justifie pas l’inaction.
Droits humains, conditions de travail, santé… le risque social demeure l’angle mort des sociétés de gestion

La Floride adopte une loi anti-ESG au nom d'une supposée "wokisation" de la finance

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 10/05/2023
Ron DeSantis, le gouverneur de Floride, la promettait depuis de plusieurs mois. L’État vient d’adopter une loi visant à interdire l’utilisation de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance aussi bien au niveau de l’investissement public, des émissions obligataires, que des politiques d’achats de l’État et des administrations locales. La Floride veut entraîner une alliance de 18 États sur le même chemin.
La Floride adopte une loi anti-ESG au nom d'une supposée "wokisation" de la finance

Label ISR : exclusion du fossile non conventionnel, critères resserrés… le nouveau référentiel est ouvert à la consultation

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 18/04/2023
Le comité du label ISR a dévoilé les résultats de plusieurs mois de travaux pour mettre à jour son référentiel. Entre une définition de l’univers d’investissement plus stricte, plusieurs exclusions sectorielles et la prise en compte de la double matérialité, le futur label ISR entend être plus proche des aspirations actuelles. En n’excluant pas tout le secteur des énergies fossiles, il s’expose néanmoins à la critique.
Label ISR : exclusion du fossile non conventionnel, critères resserrés… le nouveau référentiel est ouvert à la consultation

Bataille anti-ESG aux États-Unis : deux ex-financiers dénoncent la mascarade

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/04/2023
Tariq Fancy, ancien directeur de l’investissement durable de BlackRock, et Julien Lefournier, ancien de la banque d’investissement de Crédit Agricole, décryptent la guerre à laquelle se livrent Républicains et Démocrates sur le front ESG aux États-Unis. Selon eux, aucun des deux camps ne démontrent de véritable intention de transformer l’économie. Chaque semaine, Novethic Essentiel propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Bataille anti-ESG aux États-Unis : deux ex-financiers dénoncent la mascarade

L’ESG, un choix incontournable pour rétablir la confiance dans l’offre publique de fonds de pension en Suède

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 11/04/2023
L’agence supervisant l’offre publique de fonds de pension du royaume scandinave a lancé un nouvel appel d’offres à destination de gestionnaires d’actifs internationaux, qui fait de l’existence d’une politique ESG un critère obligatoire. Faisant suite à un scandale financier, cette réallocation suit l’évolution des préférences des épargnants suédois.
L’ESG, un choix incontournable pour rétablir la confiance dans l’offre publique de fonds de pension en Suède

CSRD : plus de 10 000 sociétés étrangères y seront soumises, selon le Wall Street Journal

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 08/04/2023
Les premiers rapports ESG basés sur la directive CSRD seront publiés en 2025. Près de 50 000 entreprises devront se plier à ce nouvel exercice, dont une grande partie de sociétés non européennes. Le Wall Street Journal a fait le compte, la CSRD va concerner plus de 10 000 sociétés étrangères. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
CSRD : plus de 10 000 sociétés étrangères y seront soumises, selon le Wall Street Journal

Notation ESG : la méfiance des investisseurs et des entreprises ne cesse d’augmenter

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 01/04/2023
C’est un paradoxe. Les utilisateurs des notations ESG reconnaissent le besoin quasi vital des informations fournies par les agences, tout en s’avouant de plus en plus méfiants quant à leur pertinence. Celles-ci ne captent en effet pas toutes les controverses sur les entreprises et risquent de perdre de leur intérêt si elles ne s’engagent pas dans une réforme profonde. Chaque semaine, Novethic Essentiel propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Notation ESG : la méfiance des investisseurs et des entreprises ne cesse d’augmenter

Rheinmetall, le spécialiste allemand de la défense, entre dans le Dax sous l’effet de la guerre en Ukraine

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 20/03/2023
L’industriel allemand de l’armement multiplie les commandes depuis le début de la guerre en Ukraine. Son cours de Bourse a été multiplié par deux en un an, ses résultats financiers sont au beau fixe et son carnet de commande bien rempli pour les années à venir. Autant de raison qui lui ont permis d’accéder au Dax, l’indice phare de la Bourse allemande. Cette annonce marque une nouvelle époque pour l’industrie de l’armement, qui mise sur sa capacité à défendre la démocratie pour attirer des investisseurs.
Rheinmetall, le spécialiste allemand de la défense, entre dans le Dax sous l’effet de la guerre en Ukraine

Aux États-Unis, pro et anti-ESG en ordre de bataille avant les règles de la SEC sur le reporting climat

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 21/03/2023
Le Congrès américain a voté début février une loi présentée comme "anti-ESG" par ses instigateurs. Elle s’oppose à la revue des critères de gestion pour les fonds d’épargne salariale proposée par Joe Biden. Le président des États-Unis a cependant décidé d'opposer son premier veto à l'application de cette loi. Cette escalade dans le débat sur l’ESG pousse les acteurs financiers à prendre position. Dans sa lettre annuelle, Larry Fink, PDG de BlackRock, donne des gages aux anti-ESG en expliquant qu’il n’est pas la "police de l’environnement". Le tout en attendant la publication des nouvelles règles sur le reporting climat de la SEC, attendues d’ici la fin mars.
Aux États-Unis, pro et anti-ESG en ordre de bataille avant les règles de la SEC sur le reporting climat

Les fonds sur la biodiversité se multiplient dans une économie encore très peu sensibilisée

Article réservé aux abonnés MARKET TRENDS Publié le 08/03/2023
Les sociétés de gestion ont enchaîné les lancements de fonds thématiques autour de la biodiversité ces derniers mois. L’accord de Kunming-Montréal signé lors de la COP15 Biodiversité en décembre 2022 devrait donner un coup d’accélérateur à la question de l’impact de l’économie sur la nature et à la préservation des ressources. Mais pour l’instant, le sujet demeure balbutiant.
Les fonds sur la biodiversité se multiplient dans une économie encore très peu sensibilisée

Veolia, champion de la transformation écologique, voudrait être LA valeur ESG de référence

BUSINESS CASE Publié le 06/03/2023
Estelle Brachlianoff qui dirige Veolia depuis juillet 2022, a fait du Capital Market Day organisé au siège parisien du groupe le 2 mars, une démonstration de création de valeur environnementale et financière dans ses trois métiers, eau, énergie, déchets. Elle a conclu en rappelant que son groupe n’est pas récompensé à la hauteur de son engagement, ni sur le plan boursier ni dans sa notation ESG. Analyse d’une décote qui met le doigt sur deux limites de l’ESG actuel : l’absence de valorisation de l’impact réel des activités et l’orientation process des données et des questionnaires de notation.
Veolia, champion de la transformation écologique, voudrait être LA valeur ESG de référence

GLS Bank, la banque éthique allemande, claque la porte de l’alliance Net Zero

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 04/03/2023
En participant à la création de la Net zero banking alliance (NZBA) en avril 2021, GLS Bank pensait participer à la décarbonation du secteur bancaire. Près de deux ans plus tard, la banque éthique a rendu sa carte de membre d’un club qui continue de financer les énergies fossiles, notamment en Afrique. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
GLS Bank, la banque éthique allemande, claque la porte de l’alliance Net Zero

Stellantis : Carlos Tavares relance le débat sur le niveau de rémunération des PDG

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 02/03/2023
Carlos Tavares, le PDG de Stellantis, devrait percevoir plus de 23 millions d’euros de rémunération cette année. Les actionnaires avaient pourtant voté contre son package de 19 millions d’euros l’année dernière. Stellantis a décidé de publier le détail des conditions de rémunération du PDG pour tenter de calmer le débat. Les investisseurs sont de plus en plus vigilants sur les paies stratosphériques des dirigeants. Aux États-Unis, As You Sow montre ainsi que les 100 PDG les plus "surpayés" ont perçu en moyenne 38 millions de dollars.
Stellantis : Carlos Tavares relance le débat sur le niveau de rémunération des PDG

Le parquet de Paris ouvre une enquête sur le nuage de holdings de Michel Ohayon, centrée sur Go Sport

L'ACTU Publié le 27/02/2023
Les montages financiers opaques de Michel Ohayon, version bordelaise du Bernard Tapie de la grande époque, vont désormais être analysés par des enquêteurs spécialisés dans la criminalité financière complexe. Le parquet de Paris a ouvert une enquête à la suite d’une première instruction pour abus de biens sociaux concernant uniquement Go Sport. C’est désormais toutes les holdings du groupe qui sont visées par la procédure. Elle pourrait transformer l’effondrement d’un groupe alliant immobilier et commerce de détails pour surendettement, à mise en cause pénale pour cavalerie généralisée et abus de bien sociaux.
Le parquet de Paris ouvre une enquête sur le nuage de holdings de Michel Ohayon, centrée sur Go Sport

Aux États-Unis, La lutte contre l’ESG devient un argument électoral des Républicains

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 18/02/2023
Vivek Ramaswamy, fondateur de la société de gestion Strive Asset Management, envisage de se porter candidat à l’élection présidentielle aux États-Unis sous les couleurs du parti Républicain. Cet entrepreneur participe activement à "l’ESG-bashing" en vigueur dans le débat politique américain, estimant que les entreprises et les institutions financières doivent se concentrer sur leurs bénéfices, non sur leurs impacts sociaux et environnementaux. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Aux États-Unis, La lutte contre l’ESG devient un argument électoral des Républicains

L’esclavage moderne, prochain grand thème ESG et risque sous-estimé selon AllianceBernstein

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 13/02/2023
L’esclavage moderne et le respect des droits humains par les entreprises dans lesquelles investit AllianceBerstein (AB) est un thème majeur de recherche fondamentale. Cette société de gestion américaine qui gère 600 milliards de dollars d’actifs s’est fixé pour objectif de réduire les risques associés à ces pratiques présentes dans de nombreuses chaînes de sous-traitance. Explications avec Saskia Kort-Chick, Directrice de la recherche ESG et de l’engagement d’AB.
L’esclavage moderne, prochain grand thème ESG et risque sous-estimé selon AllianceBernstein

Écoblanchiment : le régulateur appelle l’assurance vie à tempérer la promotion de la durabilité des placements

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 25/01/2023
En France, alors que les contrats et supports d’assurance vie mettent toujours plus en avant des caractéristiques extra-financières, l’ACPR, l’autorité qui supervise les secteurs bancaires et d'assurance, vient de publier une liste de recommandations visant à encadrer cette promotion. De son côté, l’autorité européenne (EIOPA) vient de placer l’écoblanchiment sur sa carte des principaux risques à suivre pour 2023.
Écoblanchiment : le régulateur appelle l’assurance vie à tempérer la promotion de la durabilité des placements

Greenwashing : JBS attaqué devant la SEC pour des allégations de durabilité jugées trompeuses par les ONG

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 21/01/2023
JBS, l’un des plus grands producteurs de viande mondiaux, a levé plus de 3 milliards de dollars de Sustainability-linked bonds en 2021, en déclarant aux investisseurs qu’il atteindrait la neutralité carbone en 2040. Mais c'est sans prendre en compte ses émissions de Scope 3, les plus importantes. Pour l’ONG Mighty Earth, JBS a trompé ses investisseurs. Elle a déposé plainte devant le gendarme des marchés américains. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Greenwashing : JBS attaqué devant la SEC pour des allégations de durabilité jugées trompeuses par les ONG