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"Le vote contre aux assemblées générales est un outil très puissant pour pousser les entreprises à évoluer", Michael Herskovich de BNP Paribas AM

Article réservé aux abonnés PEOPLE Publié le 11/03/2022
La saison des assemblées générales s’annonce mouvementée cette année encore. Les investisseurs ont en effet tendance à muscler leurs politiques d’engagement actionnarial. Pour Michael Herskovich, global head of stewardship chez BNP Paribas AM, les investisseurs s’opposent désormais davantage au management des entreprises en s’appuyant sur des considérations environnementales, sociales et de gouvernance.
"Le vote contre aux assemblées générales est un outil très puissant pour pousser les entreprises à évoluer", Michael Herskovich de BNP Paribas AM

L’exclusion de la Russie crée-t-elle de nouvelles frontières éthiques pour l’ESG ?

L'ACTU Publié le 06/03/2022
La guerre de Poutine en Ukraine a entrainé une vague de sanctions sans précédent qui visent à exclure la Russie, ses entreprises et ses oligarques des circuits financiers occidentaux. Alyson Taylor, experte américaine de l’éthique et Directrice Executive de Systèmes éthiques s’interroge sur ces condamnations à géométrie variable d’exactions commises par des régimes qui violent ouvertement les droits humains.
L’exclusion de la Russie crée-t-elle de nouvelles frontières éthiques pour l’ESG ?

L’Esma veut clarifier les méthodes des agences de notation ESG

Article réservé aux abonnés MARKET TRENDS Publié le 22/02/2022
L’autorité européenne des marchés financiers s’inquiète des risques de plus en plus importants liés à la croissance du marché de la finance durable. Elle a lancé une consultation pour mieux comprendre le fonctionnement des agences de notation ESG, encore trop opaques. Et prévoit, dans sa feuille de route sur la finance durable, de s’attaquer au risque de greenwashing.
L’Esma veut clarifier les méthodes des agences de notation ESG

Matérialité financière contre double matérialité, le patron de MSCI fait son choix

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 19/02/2022
Non, les notations ESG ne fournissent pas d’informations complètes sur le climat soutient Henry Fernandez, le PDG de MSCI. Il répond aux critiques formulées sur les scores ESG soulignant qu’ils ne permettent pas d’orienter les entreprises vers des modèles durables. "Vous avez raison", leur répond Henry Fernandez en expliquant son choix de renseigner la matérialité purement financière des risques ESG. Chaque semaine, L’Essentiel de la finance durable vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Matérialité financière contre double matérialité, le patron de MSCI fait son choix

La croissance des encours des fonds durables se poursuit à un rythme élevé sans innovation majeure

MARKET TRENDS Publié le 10/02/2022
Spectaculaire croissance des fonds durables en 2021. Les encours ont été multipliés par deux pour atteindre près de 900 milliards d’euros mais le marché reste largement dominé par l’approche de sélection des valeurs sur des dimensions ESG. Plus de 1110 fonds sont distribués en France mais rares sont ceux qui innovent par exemple autour de la taxonomie européenne. La notation ESG multicritères et l’approche thématique par secteur d’activité restent la norme mais la controverse Orpea pourrait bousculer ces pratiques sur les enjeux sociaux.
La croissance des encours des fonds durables se poursuit à un rythme élevé sans innovation majeure

Les actionnaires salariés d’EDF se rebellent contre la décision de l’État sur le prix de l’électricité

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 27/01/2022
Ils sont 80 000 actionnaires salariés, ils détiennent 1,32 % du capital d’EDF. Et leur épargne vient d’en prendre un coup. L’annonce de l’État, mi-janvier, d’augmenter la part d’électricité que le groupe doit vendre à prix cassés, a fait chuter le cours de Bourse. Selon les fonds d’actionnariat salarié, l’État a confondu son rôle de régulateur et celui d’actionnaire. Ils ont saisi le gendarme des marchés.
Les actionnaires salariés d’EDF se rebellent contre la décision de l’État sur le prix de l’électricité

L’impact néfaste de la notation ESG de MSCI mis en cause par un article de Bloomberg

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 11/12/2021
Un article retentissant de Bloomberg s’en prend à la méthodologie de notation ESG de MSCI. Duncan Austin, un chercheur en finance durable, en publie l’analyse sur LinkedIn, en démontrant la faille dans l’approche de la matérialité purement financière des risques ESG. Chaque semaine, l’Essentiel de la Finance Durable vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
L’impact néfaste de la notation ESG de MSCI mis en cause par un article de Bloomberg

Allbirds tente une introduction en Bourse durable et se fait retoquer

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 26/11/2021
Le régulateur américain des marchés veut contrôler les allégations de durabilités faites par les émetteurs, pour s’assurer qu’elles soient réelles. La société californienne Allbirds l’a compris à ses dépens. Elle voulait créer un concept d’introduction en Bourse durable, avec un prospectus assorti de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, qui n’a pas convaincu la SEC.
Allbirds tente une introduction en Bourse durable et se fait retoquer

Après plusieurs controverses, NSO Group est placé sur liste noire par les États-Unis

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 25/11/2021
Pointé du doigt depuis longtemps par les ONG, au cœur de révélations fracassantes l’été dernier sur les abus de son logiciel espion, le groupe NSO est désormais placé sur la liste noire américaines des entités à risque pour la sécurité nationale. Les investisseurs de la société israélienne qui n’avaient pas été échaudé par les précédentes controverses se retrouvent avec un actif dont la valeur dégringole.
Après plusieurs controverses, NSO Group est placé sur liste noire par les États-Unis

Reporting ESG des entreprises, la course internationale contre la montre pour fixer un standard est lancée

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 15/11/2021
La Commission européenne veut avancer vite sur la création d’un standard de reporting environnemental, social et de gouvernance (ESG) pour les entreprises. L’EFRAG, l’instance qui la conseille sur les normes comptables, vient d’instaurer onze groupes de travail avec plus de 70 experts pour faire avancer son référentiel. Et le temps presse. La fondation IFRS, une initiative internationale privée, a de son côté installé l’ISSB, son comité pour les standards de durabilité, afin de créer son propre référentiel. Avec à la clé des philosophies de reporting très différentes.
Reporting ESG des entreprises, la course internationale contre la montre pour fixer un standard est lancée

Facebook, star de la tech, enchaîne les controverses et multiplie les risques ESG

L'ACTU Publié le 19/10/2021
Affaire Cambridge Analytica, implication dans l’attaque terroriste de Christchurch, et désormais révélation sur l’utilisation des données devant le Sénat américain par une lanceuse d’alerte. Les controverses autour de Facebook s’accumulent, au point de susciter la mobilisation tant de coalition d’investisseurs, qui pointent les risques ESG (Environnementaux, sociaux et de gouvernance) pesant sur cette entreprise, que de parlementaires soucieux de les réguler.
Facebook, star de la tech, enchaîne les controverses et multiplie les risques ESG

La si difficile définition de l'impact

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 02/10/2021
La définition de la finance à impact déchaîne les passions. Finance for Tomorrow vient de publier son rapport sur le sujet, commandé par Bercy. Et lance une polémique sur LinkedIn. Chaque semaine, l’Essentiel de la Finance Durable vous pointe une contribution d’expert qu’il ne fallait pas louper. Cette semaine, Alexis Masse, le président du FIR.
La si difficile définition de l'impact

Revers du succès phénoménal des fonds indiciels ESG : accusations de greenwashing et de bulle verte

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 30/09/2021
L’attractivité grandissante de la gestion indicielle est particulièrement favorable au développement des ETF durables. Ils ont explosé en 2020 où leurs encours en Europe sont passés de 59 milliards d’euros à 174 milliards d’euros. Au premier trimestre 2021, les ETF ESG ont même récolté près de 26 milliards d’euros soit 3 milliards d’euros de plus que les ETF non ESG. Cet engouement s’explique par leurs performances et l’envie de mettre du durable partout, mais cela crée des risques de bulle. Une étude de l’EDHEC vient même de les accuser de greenwashing massif, analyse quantitative à l’appui.
Revers du succès phénoménal des fonds indiciels ESG : accusations de greenwashing et de bulle verte

Les fonds durables continuent leur forte progression

L'ACTU Publié le 14/09/2021
Novethic Market Data publie les chiffres de progression des fonds durables français et des fonds verts européens. Sur le premier semestre 2021, leurs encours respectifs progressent de près de 50 %, démontrant l’appétit grandissant des investisseurs pour ces produits. Cette forte croissance est accompagnée par de nouvelles controverses sur la crédibilité de l’ESG ce qui rend d’autant plus précieuses les données publiées par Novethic Market Data.
Les fonds durables continuent leur forte progression

Soupçonné d'avoir menti sur ses fonds ESG, DWS fait l'objet d'une enquête de la SEC et la BaFin

L'ACTU Publié le 30/08/2021
La Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis et la BaFin en Allemagne mènent une enquête sur l’intégration des critères Environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la gestion de DWS. Cette dernière aurait publié de fausses informations, selon un ancien employé. Quelle que soit l’issue de ces enquêtes, cela semble montrer que les autorités de régulations veulent désormais vérifier que les allégations de durabilité des fonds sont bien réelles.
Soupçonné d'avoir menti sur ses fonds ESG, DWS fait l'objet d'une enquête de la SEC et la BaFin

Les repentis de la finance durable ciblent l’ESG de façade

L'ACTU Publié le 27/08/2021
Tariq Fancy, ex-cadre dirigeant de BlackRock, a jeté un nouveau pavé virtuel dans la mare de la finance durable. Dans son "Journal secret d’un investisseur durable", il dénonce l’incapacité de l’ESG à transformer les marchés et les entreprises. Il évoque un effet placébo donnant l’illusion de voguer vers la neutralité carbone pour mieux protéger le scénario "business as usual". L’écho qu’il rencontre témoigne de l’avis de tempête qui pourrait souffler sur le mouvement pour la COP 26.
Les repentis de la finance durable ciblent l’ESG de façade

As You Sow lie justice raciale et environnement pour classer les grands groupes américains

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 20/08/2021
Le Racial Justice Scorecard étoffe sa grille d’analyse. L’outil d’As You Sow qui classe les entreprises du S&P500 en fonction de leur prise en compte des minorités, ajoute des critères relatifs aux atteintes à l’environnement. Le classement d’As You Sow montre qu’un grand nombre de ces atteintes porte en premier lieu préjudices aux communautés noires, autochtones et de couleur.
As You Sow lie justice raciale et environnement pour classer les grands groupes américains

[Il fallait l’avoir vu] Éviter le risque de bulle pour l’investissement durable

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 21/08/2021
Les fonds d’investissement s’enthousiasment pour l’ESG. Mais quel est l’objectif visé ? Certains craignent un risque de bulle, comparable à la dynamique observée dans les années 2000 avec le secteur de la Tech. Chaque semaine, l’Essentiel de la Finance Durable vous pointe une contribution d’expert qu’il ne fallait pas louper, cette semaine Stephen Beers, responsable de l’investissement ESG pour le fonds de l’église d’Angleterre.
[Il fallait l’avoir vu] Éviter le risque de bulle pour l’investissement durable

En étant payé en cryptoactifs, Lionel Messi devient un produit spéculatif

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/08/2021
L’arrivée de Lionel Messi au PSG s’est accompagnée d’une envolée du cours du "$PSG fan token", ce cryptoactif logé sur une blockchain et créé par le club de football début 2020. Le joueur argentin, dont une partie de la rémunération sera versée avec cette monnaie virtuelle, devient le porte étendard d’un phénomène très spéculatif.
En étant payé en cryptoactifs, Lionel Messi devient un produit spéculatif