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SFDR : La Commission européenne répond... sans trancher

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 21/04/2023
La Commission européenne n’a finalement pas donné sa définition d’un investissement durable. Dans sa réponse aux autorités européennes de supervision sur la réglementation SFDR, elle déclare s’en remettre aux sociétés de gestion. Le mouvement de reclassification des fonds Article 9 va-t-il désormais s’opérer dans l’autre sens ?
SFDR : La Commission européenne répond... sans trancher

ESG, impact, éthique ISR, vert : les noms donnés aux fonds durables sont-ils un gage de crédibilité ?

L'ACTU Publié le 17/03/2023
À l’heure où les fonds verts sont régulièrement accusés de greenwashing et ceux classés Articles 9 selon SFDR requalifiés en Article 8, les régulateurs multiplient les alertes sur le marketing qui induirait l’investisseur final en erreur. Dans ce contexte, Novethic a analysé les noms de plus de 1000 fonds intégrés à ses bases de données pour évaluer l’impact du "naming" sur le "greenwashing" et publie aujourd’hui le résultat de son étude.
ESG, impact, éthique ISR, vert : les noms donnés aux fonds durables sont-ils un gage de crédibilité ?

Fonds durables : des noms qui jouent sur les mots

MARKET TRENDS Cadre réglementaire Publié le 17/03/2023

Les stratégies de marketing et de naming des fonds durables sont un enjeu majeur que le Règlement SFDR ne traite pas.
Novethic dresse un aperçu des pratiques marketing des fonds durables, et des risques de greenwashing qui en découlent.

Un rapport pour la Commission européenne préconise d’encadrer les indices ESG

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/02/2023
Les indices ESG se multiplient pour répondre à l’appétit des investisseurs. Mais face au risque d’ESG-washing, la Commission européenne a commandé un rapport pour étudier la faisabilité d’un Benchmark ESG, à la manière des Paris-aligned benchmark et Climate transition benchmark. L’étude de faisabilité propose de mettre en place un socle minimum de normes à respecter pour ces indices et un label volontaire plus contraignant, le tout en cohérence avec le règlement SFDR.
Un rapport pour la Commission européenne préconise d’encadrer les indices ESG

SFDR : L’AMF propose des critères stricts pour les fonds Articles 8 et 9

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 14/02/2023
Exclusion des énergies fossiles, alignement d’une part des fonds à la taxonomie européenne… L’Autorité des marchés financiers (AMF) veut trancher les débats causés par la difficile entrée en application du règlement SFDR en clarifiant la notion d’investissement durable. Le régulateur français propose d’imposer des critères environnementaux minimaux aux fonds classés Articles 8 et 9.
SFDR : L’AMF propose des critères stricts pour les fonds Articles 8 et 9

Les fonds indiciels climatiques passent massivement sous l’Article 8 de SFDR

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 30/01/2023
Le mouvement de reclassification des fonds durables s’est accéléré en fin d’année. Selon Morningstar, la catégorie Article 9 a perdu 40% de fonds au profit de l’Article 8. Un mouvement particulièrement fort du côté des fonds indiciels qui suivent les benchmarks de l’Union européenne. Cette tendance arrive au moment où Euronext lance son propre indice SBT 1.5, aligné sur les objectifs de l’Accord de Paris dont la méthodologie, analysée dans un tableau comparatif par Novethic Essentiel, se distingue de celles proposées par la Commission européenne.
Les fonds indiciels climatiques passent massivement sous l’Article 8 de SFDR

Fin de saison agitée pour la classification Article 9 de la règlementation SFDR pour les fonds durables

L'ACTU Publié le 14/12/2022
Novethic publie aujourd’hui une étude réalisée avec le soutien de l’ADEME qui analyse un panel de près de 200 fonds durables classés Article 9 selon le règlement européen SFDR. Elle souligne les limites d’une règlementation qui se déploie progressivement en faisant cohabiter une définition floue des investissements durables et des exigences techniques précises pour aligner finance durable et Green Deal. Résultat : l’Article 9 essuie un tir de barrage qui amène Mairead McGuiness, la Commissaire européenne en charge des marchés financiers, à envisager de réviser le règlement SFDR dès l’année prochaine.
Fin de saison agitée pour la classification Article 9 de la règlementation SFDR pour les fonds durables

Le risque de réputation se matérialise pour les fonds verts qui misent sur la transition sans exclure les fossiles

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 30/11/2022
Les fonds verts sont-ils bien verts ? L’enquête du consortium de journalistes publiée dans Le Monde et plusieurs grands quotidiens européens, met en lumière les actifs carbo-intensifs de nombreux fonds verts européens classés article 9 selon le règlement SFDR. Elle jette le doute sur la qualité de ces produits financiers considérés comme les plus durables. Une enquête qui devrait augmenter la pression des régulateurs et la prudence des sociétés de gestion sur le classement de leurs fonds durables en article 9.
Le risque de réputation se matérialise pour les fonds verts qui misent sur la transition sans exclure les fossiles

Le régulateur britannique s’attaque au greenwashing en créant trois labels durables

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 29/10/2022
La Financial conduct authority, le régulateur des marchés britanniques, a présenté sa feuille de route contre le greenwashing dans la finance. Elle prévoit des obligations de reporting pour les sociétés de gestion, mais aussi un système de trois labels pour les produits financiers. Son directeur ESG entend faciliter la compréhension des épargnants britannique. Chaque semaine, Novethic Essentiel sélectionne un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Le régulateur britannique s’attaque au greenwashing en créant trois labels durables

Taxonomie : les experts de la plateforme sur la finance durable tracent la route à suivre

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/10/2022
Après deux ans de travaux sur la taxonomie, la cinquantaine d’experts de la plateforme sur la finance durable arrivent au bout de leur mission. Ils publient un épais rapport expliquant une grande partie du chemin encore à parcourir pour que les acteurs du marché puissent appliquer la taxonomie en bonne cohérence avec les autres dispositifs du plan européen sur la finance durable.
Taxonomie : les experts de la plateforme sur la finance durable tracent la route à suivre

Reporting ESG contre label vert, lequel est le plus efficace contre le greenwashing ?

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 08/10/2022
L’écolabel européen sur les produits financiers n’est toujours pas à l’ordre du jour. Mais l’obligation de reporting ESG pour les sociétés financières du règlement SFDR ne suffit-elle pas à s’assurer de la durabilité de ces produits ? Pour Andreas Hoepner, membre de la plateforme européenne sur la finance durable, le reporting obligatoire de SFDR est un outil bien plus puissant, et encore un peu méconnu, qui permet d’éviter le greenwashing. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Reporting ESG contre label vert, lequel est le plus efficace contre le greenwashing ?

Les fonds durables classés article 9 sont-ils au service du Pacte vert européen ?

MARKET TRENDS Publié le 07/10/2022
Novethic Market Data, statistiques sur le marché des fonds durables européens, a resserré le prisme de son analyse sur les fonds article 9 (classification SFDR). Cela permet d'évaluer la capacité de ces fonds à servir les objectifs du Green deal européen et de regarder plus précisément combien d'encours ils apportent au financement de la transition énergétique et écologique à l’échelle d’un marché global de fonds UCITS et AIF estimé à plus de 19 000 milliards d’euros, selon l’Efama.
Les fonds durables classés article 9 sont-ils au service du Pacte vert européen ?

"Nous voulons contribuer à l’élaboration du futur de la réglementation sur la finance durable", Aleksandra Palinska d’Eurosif

Article réservé aux abonnés PEOPLE Publié le 23/09/2022
Eurosif vient d’accueillir sa nouvelle directrice exécutive. Aleksandra Palinska, ancienne de Finance Watch et de l’Efama (European fund and asset management association), rejoint l’association européenne des forums sur l’investissement responsable, dont le FIR français est membre. Elle arrive à la tête d’Eurosif au moment où l’arsenal réglementaire sur la finance durable imaginé depuis 2018 commence à entrer en application et où les parties prenantes vont devoir lancer la réflexion sur l’étape suivante.
"Nous voulons contribuer à l’élaboration du futur de la réglementation sur la finance durable", Aleksandra Palinska d’Eurosif

Singapour et Hong Kong entrent dans la course à la réglementation en finance durable

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 20/09/2022
Les deux grands centres financiers asiatiques développent un arsenal réglementaire sur le reporting de durabilité des entreprises et les stratégies d’investissement des fonds ESG. Singapour et Hong Kong calquent en partie leurs nouvelles règles sur les meilleurs standards internationaux, dont le SFDR européen ou la TCFD.
Singapour et Hong Kong entrent dans la course à la réglementation en finance durable

La définition SFDR de l'investissement durable, une future controverse

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 22/07/2022
Parmi les 20 articles du Règlement SFDR adopté fin 2019 au Journal officiel de l’Union européenne, plusieurs ont depuis intégré le jargon des sociétés de gestion, notamment ceux relatifs à l’auto-classification des fonds dits durables. À l’approche de l’entrée en vigueur des obligations de transparence SFDR de niveau 2, un paragraphe bien précis de l’article 2 suscite des interrogations sur la faisabilité de sa mise en pratique de manière harmonisée. Il s’agit du paragraphe 17, qui définit ce qu’est un "investissement durable" au sens du Règlement. Eurosif appelle même à sa refonte complète.
L'analyse de Nicolas Redon, l'expert de Novethic Essentiel.
La définition SFDR de l'investissement durable, une future controverse

2021 : année de naissance de la taxonomie et de ses alliés SFDR et CSRD, pierres angulaires de la finance durable européenne

L'ACTU Publié le 22/12/2021
Le plan d’action sur la finance durable, lancé en 2018 par la Commission Européenne, a pris corps en 2021. La taxonomie, référentiel technique des activités compatibles avec les objectifs environnementaux de l’Union, est au centre des attentions. En être ou pas est devenue une question cruciale, plus particulièrement pour les secteurs du gaz et du nucléaire dont les lobbies s’activent. Retour sur une année particulière où l’Europe a commencé à se doter d’un cadre règlementaire destiné à réorienter les flux financiers pour les mettre au service de son "Green Deal".
2021 : année de naissance de la taxonomie et de ses alliés SFDR et CSRD, pierres angulaires de la finance durable européenne

Taxonomie, SFDR… le plan d’action européen pris dans la tourmente

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 07/12/2021
Les dispositifs du plan d’action européen sur la finance durable entrent dans une phase critique. Mais, alors que la taxonomie fait l’objet de vives tensions politiques pour y inclure le gaz et le nucléaire, l’entrée en application des normes techniques de la réglementation SFDR a été repoussée de six mois. Au risque de décaler l’application d’autres mesures.
Taxonomie, SFDR… le plan d’action européen pris dans la tourmente

La croissance tranquille du marché des fonds durables face à la nouvelle règlementation SFDR

L'ACTU Publié le 09/11/2021
Les fonds durables continuent de progresser et atteignent 719 milliards d’euros au troisième trimestre, selon les derniers chiffres de Novethic Market Data. La réglementation européenne SFDR devait apporter de la clarté quant au niveau d’ambition durable de ces fonds. Mais les différences d’interprétation entre chaque fonds continuent d’entretenir la confusion.
La croissance tranquille du marché des fonds durables face à la nouvelle règlementation SFDR

Le règlement Disclosure (SFDR)

Article réservé aux abonnés BRIEFS ESSENTIEL Cadre réglementaire Publié le 07/02/2023

Les nouvelles informations à fournir en matière de reporting sur la durabilité des produits financiers.