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Casino, Orpea… ces géants qui trébuchent sur le risque de gouvernance

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 07/06/2023
L’année dernière, le scandale des maltraitances dans les maisons de retraites faisait chuter Orpea, qui a dû faire appel à de nouveaux actionnaires de long terme. Cette année, Casino doit restructurer sa dette et est entré en négociations avec d’éventuels repreneurs. Pour ces deux ex-fleurons cotés, une gestion purement financière de leur activité et des pratiques de gouvernance douteuses ont précipité la chute.
Casino, Orpea… ces géants qui trébuchent sur le risque de gouvernance

Le crépuscule de l’alliance des assureurs pour la neutralité carbone n’augure rien de bon pour le climat

L'ACTU Publié le 31/05/2023
La menace juridique des Républicains américains anti-ESG a eu raison du bel engagement des assureurs à travailler ensemble pour la neutralité carbone au sein d’alliances portées par les Nations-Unies. Axa, Allianz et Scor ont annoncé le même jour leur retrait de celle réservée aux assureurs, la NZIA, imitant ainsi les réassureurs Munich Re, Zurich Re et Swiss Re, eux-mêmes imités depuis par quatre nouveaux assureurs dont Lloyds. Alors que la NZIA comptait 30 membres fin mars, son site n’en répertorie plus que 17 en cette fin mai. Ce mouvement de fond est un signal inquiétant sur la capacité d’un secteur à repenser ensemble son modèle pour passer à l’ère de la décarbonation massive.
Le crépuscule de l’alliance des assureurs pour la neutralité carbone n’augure rien de bon pour le climat

Les fonds immobiliers s’ouvrent à la finance solidaire

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 26/05/2023
Les fonds immobiliers sont encore peu présents dans la finance solidaire. Coup sur coup, BNP Paribas REIM et Novaxia ont cependant chacun obtenu le label Finansol pour leurs fonds immobiliers. Ils consacrent entre 5 et 10% du fonds au financement de projets immobiliers solidaires, notamment pour favoriser l’accès au logement.
Les fonds immobiliers s’ouvrent à la finance solidaire

Droits humains, conditions de travail, santé… le risque social demeure l’angle mort des sociétés de gestion

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/05/2023
Les sociétés de gestion restent encore bien timides pour s’attaquer aux violations des droits humains commises par les entreprises dans lesquelles elles investissent. Le manque de données fiables en est la principale raison, mais pour l’ONG ShareAction cela ne justifie pas l’inaction.
Droits humains, conditions de travail, santé… le risque social demeure l’angle mort des sociétés de gestion

SG : la fusion algorithmique de la Société Générale et du Crédit du Nord handicape ses clients

L'ACTU Publié le 15/05/2023
Quand les grandes banques de réseau fusionnent, les enjeux technologiques de concentration sur une seule plateforme sont énormes et supposés indolores pour les clients. Pourtant les grandes manœuvres de rapprochement informatiques entre Société Générale et Crédit du Nord, prévues du 12 au 16 mai ont handicapé près de 10 millions de clients pendant plusieurs jours. Objectif : créer un seul et unique nouveau réseau, SG, de plus de 30 millions de clients.
SG : la fusion algorithmique de la Société Générale et du Crédit du Nord handicape ses clients

Le coût du capital naturel, le grand oublié des résultats financiers des entreprises

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 13/05/2023
Alors que la saison des assemblées générales bat son plein, les grandes entreprises cotées affichent des résultats plutôt bons pour beaucoup d'entre elles. Mais les grandes entreprises industrielles présenteraient-elles les mêmes profits si on donnait un prix au capital naturel utilisé pour produire cette richesse apparente ?
Le coût du capital naturel, le grand oublié des résultats financiers des entreprises

La Floride adopte une loi anti-ESG au nom d'une supposée "wokisation" de la finance

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 10/05/2023
Ron DeSantis, le gouverneur de Floride, la promettait depuis de plusieurs mois. L’État vient d’adopter une loi visant à interdire l’utilisation de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance aussi bien au niveau de l’investissement public, des émissions obligataires, que des politiques d’achats de l’État et des administrations locales. La Floride veut entraîner une alliance de 18 États sur le même chemin.
La Floride adopte une loi anti-ESG au nom d'une supposée "wokisation" de la finance

La collaboration Evian et Balmain fait ressurgir le risque juridique de greenwashing

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 29/04/2023
Alerte greenwashing ! Le fabricant d’eau en bouteille Evian et le couturier Balmain ont lancé une collection capsule fabriqué en plastique recyclé, et en profitent pour faire l’éloge de la durabilité et de l’économie circulaire. Le législateur veut cependant encadrer les allégations environnementales, ce qui va constituer un risque juridique de plus en plus élevé en cas d’écoblanchiment. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu'il ne fallait pas manquer.
La collaboration Evian et Balmain fait ressurgir le risque juridique de greenwashing

AG d’Engie : le Say on climate réalise un score élevé auprès des actionnaires

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 27/04/2023
C’était la première résolution climatique de la saison des assemblées générales. Le Say on climate déposé par une coalition de 16 investisseurs à l’AG d’Engie a finalement été rejeté par les actionnaires. La résolution a néanmoins obtenu plus du 24% des suffrages, montrant le fort intérêt des actionnaires pour la politique climatique du groupe.
AG d’Engie : le Say on climate réalise un score élevé auprès des actionnaires

Le risque social se matérialise pour la France du 49.3 sur la réforme des retraites

L'ACTU Publié le 15/04/2023
Emmanuel Macron interpelé à plusieurs reprises lors de son voyage aux Pays-Bas pour parler d’Europe, des images des affrontements entre forces de l’ordre et manifestants, des poubelles qui transforment les rues de Paris en décharge et s’enflamment pendant les manifestations, le manque d’essence, les transports régulièrement limités par des grèves à répétition... Tout cela constitue ce qu’on appelle un risque social matériel parce qu’il se quantifie par ses impacts sur l’économie. En France, cela concerne par exemple le tourisme, les événements sportifs comme les Jeux Olympiques ou la Coupe du monde de rugby mais aussi l’attractivité des investissements. Et les voyants sont au rouge.
Le risque social se matérialise pour la France du 49.3 sur la réforme des retraites

Bataille anti-ESG aux États-Unis : deux ex-financiers dénoncent la mascarade

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 17/04/2023
Tariq Fancy, ancien directeur de l’investissement durable de BlackRock, et Julien Lefournier, ancien de la banque d’investissement de Crédit Agricole, décryptent la guerre à laquelle se livrent Républicains et Démocrates sur le front ESG aux États-Unis. Selon eux, aucun des deux camps ne démontrent de véritable intention de transformer l’économie. Chaque semaine, Novethic Essentiel propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Bataille anti-ESG aux États-Unis : deux ex-financiers dénoncent la mascarade

L’ESG, un choix incontournable pour rétablir la confiance dans l’offre publique de fonds de pension en Suède

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 11/04/2023
L’agence supervisant l’offre publique de fonds de pension du royaume scandinave a lancé un nouvel appel d’offres à destination de gestionnaires d’actifs internationaux, qui fait de l’existence d’une politique ESG un critère obligatoire. Faisant suite à un scandale financier, cette réallocation suit l’évolution des préférences des épargnants suédois.
L’ESG, un choix incontournable pour rétablir la confiance dans l’offre publique de fonds de pension en Suède

Swen Capital Partners veut accélérer la transformation de son modèle durable

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 04/04/2023
La société de capital-investissement veut muscler sa politique de finance durable. Swen Capital Partners a revu à la hausse ses exclusions sectorielles et prévoit d’aligner ses activités sur l’accord de Paris pour le climat et sur celui de Kunming pour la biodiversité. Le conseil d’administration et le comité exécutif de la société seront par ailleurs garants du respect de cette nouvelle stratégie. En outre, Swen devrait adopter le statut de société à mission d’ici la fin de l’année.
Swen Capital Partners veut accélérer la transformation de son modèle durable

Clean 200 : un curieux palmarès des têtes de pont de la "clean economy"

Article réservé aux abonnés MARKET TRENDS Publié le 31/03/2023
Les organisations nord-américaines Corporate Knights et As You Sow ont publié leur classement annuel des 200 entreprises réalisant le plus de chiffre d’affaires en lien avec des activités durables. Bien qu’il identifie des tendances intéressantes sur les pays et les secteurs les mieux positionnées, de manière plus surprenante ce travail met aussi en avant des groupes touchés par des controverses sévères.
Clean 200 : un curieux palmarès des têtes de pont de la "clean economy"

Le futur label ISR va-t-il verdir l’offre de fonds durables ? Suspense interminable

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 30/03/2023
Depuis plusieurs mois, les enquêtes se multiplient pour accuser les fonds durables de greenwashing. La dernière en date, celle de l’UFC Que Choisir, en appelait au futur label ISR pour remettre de l’ordre dans une offre aux promesses confuses. En attente de refonte depuis plus d’un an, il doit en principe rassurer les épargnants perplexes. Le projet de transformation sera mis en consultation le 18 avril prochain. En attendant le FIR s’est mis en réserve du comité de promotion, inquiet que le futur label ISR ne soit pas assez clair, crédible et exigeant et souhaitant du coup ne pas être associé à la communication.
Le futur label ISR va-t-il verdir l’offre de fonds durables ? Suspense interminable

"Les banques ne sont plus seulement Too big to fail, mais trop politiques pour faire faillite", estime Thierry Philipponnat de Finance Watch

PEOPLE Publié le 27/03/2023
Une fois de plus, les secousses du monde bancaire font trembler toute l’économie. Les pouvoirs publics ont été obligés de se porter au secours des banques aussi bien aux États-Unis qu’en Europe. Pour Thierry Philipponnat, le chef économiste de Finance Watch, les banques ne sont plus seulement "too big to fail" (trop grosses pour faire faillite), mais "too politically connected to fail" (trop connectées politiquement). Pour que le système bancaire ne représente plus un danger pour toute l’économie, il faut revoir aussi bien les règles prudentielles qui le régisse, que les règles de résolution.
"Les banques ne sont plus seulement Too big to fail, mais trop politiques pour faire faillite", estime Thierry Philipponnat de Finance Watch

Contrat à impact social : Citizen Capital veut créer une nouvelle classe d’actifs

Article réservé aux abonnés MARKET TRENDS Publié le 24/03/2023
En lançant un fonds dédié au financement de contrats à impact social, Citizen Capital contribue à généraliser ces outils financiers atypiques. Des investisseurs privés, comme la Société générale et des fondations d’entreprise, ainsi que le Fonds européen d’investissement, ont souscrit au nouveau fonds Citizen CIS, qui entend ouvrir une nouvelle classe d’actifs pour les investisseurs. Les contrats à impacts sociaux ou environnementaux restent encore une niche de marché, mais tendent à se développer dans plusieurs pays d’Europe.
Contrat à impact social : Citizen Capital veut créer une nouvelle classe d’actifs

Crédit Suisse et UBS : la fusion fait craindre une casse sociale

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 22/03/2023
Le rapprochement entre les deux grandes banques suisses pourrait entraîner plusieurs milliers de licenciements en Suisse. Les syndicats accusent la mauvaise gestion de la banque par ses dirigeants et les prises de risques inconsidérées comme étant à l’origine de la crise, et demandent que les emplois soient maintenus. Le gouvernement a décidé de suspendre le versement d’une partie des bonus des dirigeants.
Crédit Suisse et UBS : la fusion fait craindre une casse sociale

Rheinmetall, le spécialiste allemand de la défense, entre dans le Dax sous l’effet de la guerre en Ukraine

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 20/03/2023
L’industriel allemand de l’armement multiplie les commandes depuis le début de la guerre en Ukraine. Son cours de Bourse a été multiplié par deux en un an, ses résultats financiers sont au beau fixe et son carnet de commande bien rempli pour les années à venir. Autant de raison qui lui ont permis d’accéder au Dax, l’indice phare de la Bourse allemande. Cette annonce marque une nouvelle époque pour l’industrie de l’armement, qui mise sur sa capacité à défendre la démocratie pour attirer des investisseurs.
Rheinmetall, le spécialiste allemand de la défense, entre dans le Dax sous l’effet de la guerre en Ukraine

La déroute de First Republic Bank pousse les grandes banques américaines à se porter à son secours

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 18/03/2023
Le risque de contagion semble avoir fait frémir les grandes banques américaines après la faillite de Silicon Valley Bank. JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs… En tout, onze institutions financières ont décidé de venir au secours de First Republic Bank, une petite banque californienne qui menaçait de suivre le même chemin que SVB.
La déroute de First Republic Bank pousse les grandes banques américaines à se porter à son secours