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Clean 200 : un curieux palmarès des têtes de pont de la "clean economy"

Article réservé aux abonnés MARKET TRENDS Publié le 31/03/2023
Les organisations nord-américaines Corporate Knights et As You Sow ont publié leur classement annuel des 200 entreprises réalisant le plus de chiffre d’affaires en lien avec des activités durables. Bien qu’il identifie des tendances intéressantes sur les pays et les secteurs les mieux positionnées, de manière plus surprenante ce travail met aussi en avant des groupes touchés par des controverses sévères.
Clean 200 : un curieux palmarès des têtes de pont de la "clean economy"

Le futur label ISR va-t-il verdir l’offre de fonds durables ? Suspense interminable

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 30/03/2023
Depuis plusieurs mois, les enquêtes se multiplient pour accuser les fonds durables de greenwashing. La dernière en date, celle de l’UFC Que Choisir, en appelait au futur label ISR pour remettre de l’ordre dans une offre aux promesses confuses. En attente de refonte depuis plus d’un an, il doit en principe rassurer les épargnants perplexes. Le projet de transformation sera mis en consultation le 18 avril prochain. En attendant le FIR s’est mis en réserve du comité de promotion, inquiet que le futur label ISR ne soit pas assez clair, crédible et exigeant et souhaitant du coup ne pas être associé à la communication.
Le futur label ISR va-t-il verdir l’offre de fonds durables ? Suspense interminable

"Les banques ne sont plus seulement Too big to fail, mais trop politiques pour faire faillite", estime Thierry Philipponnat de Finance Watch

PEOPLE Publié le 27/03/2023
Une fois de plus, les secousses du monde bancaire font trembler toute l’économie. Les pouvoirs publics ont été obligés de se porter au secours des banques aussi bien aux États-Unis qu’en Europe. Pour Thierry Philipponnat, le chef économiste de Finance Watch, les banques ne sont plus seulement "too big to fail" (trop grosses pour faire faillite), mais "too politically connected to fail" (trop connectées politiquement). Pour que le système bancaire ne représente plus un danger pour toute l’économie, il faut revoir aussi bien les règles prudentielles qui le régisse, que les règles de résolution.
"Les banques ne sont plus seulement Too big to fail, mais trop politiques pour faire faillite", estime Thierry Philipponnat de Finance Watch

Contrat à impact social : Citizen Capital veut créer une nouvelle classe d’actifs

Article réservé aux abonnés MARKET TRENDS Publié le 24/03/2023
En lançant un fonds dédié au financement de contrats à impact social, Citizen Capital contribue à généraliser ces outils financiers atypiques. Des investisseurs privés, comme la Société générale et des fondations d’entreprise, ainsi que le Fonds européen d’investissement, ont souscrit au nouveau fonds Citizen CIS, qui entend ouvrir une nouvelle classe d’actifs pour les investisseurs. Les contrats à impacts sociaux ou environnementaux restent encore une niche de marché, mais tendent à se développer dans plusieurs pays d’Europe.
Contrat à impact social : Citizen Capital veut créer une nouvelle classe d’actifs

Crédit Suisse et UBS : la fusion fait craindre une casse sociale

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 22/03/2023
Le rapprochement entre les deux grandes banques suisses pourrait entraîner plusieurs milliers de licenciements en Suisse. Les syndicats accusent la mauvaise gestion de la banque par ses dirigeants et les prises de risques inconsidérées comme étant à l’origine de la crise, et demandent que les emplois soient maintenus. Le gouvernement a décidé de suspendre le versement d’une partie des bonus des dirigeants.
Crédit Suisse et UBS : la fusion fait craindre une casse sociale

Aux États-Unis, pro et anti-ESG en ordre de bataille avant les règles de la SEC sur le reporting climat

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 21/03/2023
Le Congrès américain a voté début février une loi présentée comme "anti-ESG" par ses instigateurs. Elle s’oppose à la revue des critères de gestion pour les fonds d’épargne salariale proposée par Joe Biden. Le président des États-Unis a cependant décidé d'opposer son premier veto à l'application de cette loi. Cette escalade dans le débat sur l’ESG pousse les acteurs financiers à prendre position. Dans sa lettre annuelle, Larry Fink, PDG de BlackRock, donne des gages aux anti-ESG en expliquant qu’il n’est pas la "police de l’environnement". Le tout en attendant la publication des nouvelles règles sur le reporting climat de la SEC, attendues d’ici la fin mars.
Aux États-Unis, pro et anti-ESG en ordre de bataille avant les règles de la SEC sur le reporting climat

Rheinmetall, le spécialiste allemand de la défense, entre dans le Dax sous l’effet de la guerre en Ukraine

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 20/03/2023
L’industriel allemand de l’armement multiplie les commandes depuis le début de la guerre en Ukraine. Son cours de Bourse a été multiplié par deux en un an, ses résultats financiers sont au beau fixe et son carnet de commande bien rempli pour les années à venir. Autant de raison qui lui ont permis d’accéder au Dax, l’indice phare de la Bourse allemande. Cette annonce marque une nouvelle époque pour l’industrie de l’armement, qui mise sur sa capacité à défendre la démocratie pour attirer des investisseurs.
Rheinmetall, le spécialiste allemand de la défense, entre dans le Dax sous l’effet de la guerre en Ukraine

La déroute de First Republic Bank pousse les grandes banques américaines à se porter à son secours

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 18/03/2023
Le risque de contagion semble avoir fait frémir les grandes banques américaines après la faillite de Silicon Valley Bank. JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs… En tout, onze institutions financières ont décidé de venir au secours de First Republic Bank, une petite banque californienne qui menaçait de suivre le même chemin que SVB.
La déroute de First Republic Bank pousse les grandes banques américaines à se porter à son secours

Faillite de SVB, chute boursière de Crédit Suisse : le système bancaire face à ses vieux démons

L'ACTU Publié le 15/03/2023
Entre l’assouplissement de la réglementation prudentielle bancaire, une gestion des risques de liquidité défaillante et un écosystème de la tech en pleine tourmente, la Silicon Valley Bank n’a pas tenu longtemps. Incapable de faire face au "bank run" de ses clients, elle a été forcée à la faillite. Les autorités européennes ont d’abord voulu rassurer sur le risque de contagion à l’économie européenne. Mais quelques jours plus tard, le Crédit Suisse, fragilisé depuis plusieurs années, dégringolait en Bourse.
Faillite de SVB, chute boursière de Crédit Suisse : le système bancaire face à ses vieux démons

Panique sur la Silicon Valley Bank : plus de 80 milliards de dollars de valorisation boursière bancaire évaporés

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 11/03/2023
Jeudi noir pour les banques américaines. Le feu est parti de la Silicon Valley Bank, qui finance en capital risque les compagnies de la tech. Celles-ci avaient doublé leurs actifs pendant la crise du COVID alors que l’argent coulait à flots et que la Silicon Valley en ramassait à la pelle. Remontée des taux, retournement de marchés pour la tech et la banque se trouve à cours de liquidités. Elle a perdu plus de 60% de sa valeur boursière. Une chute qui rappelle celle d’Enron, responsable de la crise des années 2000. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
Panique sur la Silicon Valley Bank : plus de 80 milliards de dollars de valorisation boursière bancaire évaporés

Les difficultés d’EDF continuent de peser sur l’avenir du parc nucléaire français

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 09/03/2023
Confronté à des difficultés opérationnelles et financières importantes, l’énergéticien traverse une crise de confiance majeure. La nouvelle fissure détectée dans la centrale de Penly, en Normandie, risque d’ajouter des contraintes financières et humaines sur le programme déjà chargé de maintenance du parc existant. Le projet de construction de nouveaux réacteurs pose des jalons stratégiques pour les prochaines décennies, mais la fragilité d’EDF pourrait en menacer la bonne exécution.
Les difficultés d’EDF continuent de peser sur l’avenir du parc nucléaire français

Veolia, champion de la transformation écologique, voudrait être LA valeur ESG de référence

BUSINESS CASE Publié le 06/03/2023
Estelle Brachlianoff qui dirige Veolia depuis juillet 2022, a fait du Capital Market Day organisé au siège parisien du groupe le 2 mars, une démonstration de création de valeur environnementale et financière dans ses trois métiers, eau, énergie, déchets. Elle a conclu en rappelant que son groupe n’est pas récompensé à la hauteur de son engagement, ni sur le plan boursier ni dans sa notation ESG. Analyse d’une décote qui met le doigt sur deux limites de l’ESG actuel : l’absence de valorisation de l’impact réel des activités et l’orientation process des données et des questionnaires de notation.
Veolia, champion de la transformation écologique, voudrait être LA valeur ESG de référence

GLS Bank, la banque éthique allemande, claque la porte de l’alliance Net Zero

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 04/03/2023
En participant à la création de la Net zero banking alliance (NZBA) en avril 2021, GLS Bank pensait participer à la décarbonation du secteur bancaire. Près de deux ans plus tard, la banque éthique a rendu sa carte de membre d’un club qui continue de financer les énergies fossiles, notamment en Afrique. Chaque semaine, Novethic Essentiel vous propose un billet LinkedIn qu’il ne fallait pas manquer.
GLS Bank, la banque éthique allemande, claque la porte de l’alliance Net Zero

Renouvelables et énergies fossiles en compétition pour alimenter le décollage économique du Vietnam

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 01/03/2023
Troisième État à s’engager dans un partenariat pour une transition énergétique juste (JETP), le Vietnam se trouve à un moment charnière pour sa planification énergétique. Limité par un réseau vieillissant, le pays peine à répondre à une demande d’électricité en forte croissance et entend mobiliser toutes les ressources à sa disposition pour soutenir son industrialisation, au prix de choix contradictoires.
Renouvelables et énergies fossiles en compétition pour alimenter le décollage économique du Vietnam

Le parquet de Paris ouvre une enquête sur le nuage de holdings de Michel Ohayon, centrée sur Go Sport

L'ACTU Publié le 27/02/2023
Les montages financiers opaques de Michel Ohayon, version bordelaise du Bernard Tapie de la grande époque, vont désormais être analysés par des enquêteurs spécialisés dans la criminalité financière complexe. Le parquet de Paris a ouvert une enquête à la suite d’une première instruction pour abus de biens sociaux concernant uniquement Go Sport. C’est désormais toutes les holdings du groupe qui sont visées par la procédure. Elle pourrait transformer l’effondrement d’un groupe alliant immobilier et commerce de détails pour surendettement, à mise en cause pénale pour cavalerie généralisée et abus de bien sociaux.
Le parquet de Paris ouvre une enquête sur le nuage de holdings de Michel Ohayon, centrée sur Go Sport

Les mégaprofits pétroliers, symptôme d’une transition climatique loin de son potentiel

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 24/02/2023
TotalEnergies, Shell, BP, ExxonMobil et Chevron ont amassé plus de 150 milliards de dollars cumulés de bénéfices en 2022. La majeure partie de ces revenus historiques sera redistribuée aux actionnaires et aux créanciers, tandis que les ONG fustigent la faiblesse des investissements de ces entreprises dans les énergies renouvelables. Sans politiques publiques plus ambitieuses, ce déséquilibre pourrait se maintenir et constituer un frein à l’action climatique.
Les mégaprofits pétroliers, symptôme d’une transition climatique loin de son potentiel

L’effondrement des enseignes françaises détenues par Michel Ohayon est dû à son fol endettement

L'ACTU Publié le 20/02/2023
Les montages financiers complexes de Michel Ohayon, version bordelaise du Bernard Tapie de la grande époque, s’effondrent comme un château de cartes monté sur une assise plus que fragile. Sa méthode : s’endetter beaucoup pour acheter à bas prix des enseignes en difficulté et espérer se rembourser sur leurs succès futurs. Encore faudrait-il comprendre l’évolution de la consommation accélérée par la crise du Covid et les nouvelles attentes, plus durables. Le commerce de détail est-il un stranded asset ? La Financière immobilière bordelaise (FIB) de Michel Ohayon semble en faire la démonstration.
L’effondrement des enseignes françaises détenues par Michel Ohayon est dû à son fol endettement

Adani : une controverse financière qui ravive les doutes des investisseurs durables

Article réservé aux abonnés BUSINESS CASE Publié le 15/02/2023
La dégringolade en bourse du conglomérat indien, accusé de fraude comptable, n’a pas épargné sa branche Adani Green Energy, valeur reconnue du secteur des énergies renouvelables. La controverse a remis en lumière des éléments sur l’organisation du groupe, dont de potentiels liens financiers avec ses activités de production de charbon thermique.
Adani : une controverse financière qui ravive les doutes des investisseurs durables

L’esclavage moderne, prochain grand thème ESG et risque sous-estimé selon AllianceBernstein

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 13/02/2023
L’esclavage moderne et le respect des droits humains par les entreprises dans lesquelles investit AllianceBerstein (AB) est un thème majeur de recherche fondamentale. Cette société de gestion américaine qui gère 600 milliards de dollars d’actifs s’est fixé pour objectif de réduire les risques associés à ces pratiques présentes dans de nombreuses chaînes de sous-traitance. Explications avec Saskia Kort-Chick, Directrice de la recherche ESG et de l’engagement d’AB.
L’esclavage moderne, prochain grand thème ESG et risque sous-estimé selon AllianceBernstein

Shell : action en justice inédite contre les administrateurs sur leur responsabilité climatique

Article réservé aux abonnés L'ACTU Publié le 10/02/2023
Un plan de transition climatique bancal peut mettre une entreprise en risque juridique. C’est ce qu’essaient de démontrer des actionnaires de Shell, en saisissant la justice britannique. Ils mettent directement en cause la responsabilité des administrateurs de la compagnie pétrolière, qui ne respecteraient pas leur obligation légale de gérer les risques de long terme pesant sur l’entreprise. Une autre plainte devant le superviseur des marchés financiers américain cible aussi Shell relative aux investissements verts de la major.
Shell : action en justice inédite contre les administrateurs sur leur responsabilité climatique